เมื่อห้าปีก่อน MicroStrategy เป็นเพียงบริษัทพัฒนาซอฟต์แวร์วิเคราะห์ข้อมูลเท่านั้น ทุกวันนี้บริษัทนี้ ซึ่งได้เปลี่ยนชื่อเป็น Strategy ถือครองมากกว่า 3% ของปริมาณ BTC ทั้งหมด ผู้ก่อตั้งของบริษัท Michael Saylor กลายเป็นสัญลักษณ์ของโลกคริปโต ชีวประวัติของเขาเหมือนกับภาพยนตร์อเมริกันเรื่องหนึ่ง — การขึ้นสูง การล้ม การเปลี่ยนแปลง และการกลับมาสู่จุดสูงสุดอีกครั้งในโลกของสินทรัพย์ดิจิทัล
เราจะอธิบายว่าทำไม MicroStrategy ถึงลงทุนใน Bitcoin บริษัทประสบความสำเร็จอะไรบ้าง และทำไมความสนใจในคริปโตของบริษัทจึงเป็นความเสี่ยงต่อชุมชนคริปโต
ติดตาม ราคาของ Bitcoin ได้ที่ Quickex
จุดเริ่มต้นของ MicroStrategy
บริษัทก่อตั้งขึ้นในปี 1989 โดยศิษย์เก่ามหาวิทยาลัย MIT สองคน Michael Saylor และ Sanju Bansal พวกเขาต้องการสร้างโครงการที่ช่วยให้ธุรกิจตัดสินใจได้โดยอิงจากการวิเคราะห์ข้อมูล เพียงไม่กี่ปีต่อมา MicroStrategy ก็ได้ลงนามในสัญญากับบริษัทใหญ่อย่าง McDonald’s และในปี 1998 บริษัทได้เข้าตลาดหุ้น ซึ่งทำให้ Saylor ปรากฏตัวในรายชื่อมหาเศรษฐีเป็นครั้งแรก
Michael Saylor.
แต่ช่วงเวลาที่ดีนั้นอยู่ไม่นาน เมื่อต้นทศวรรษ 2000 ฟองสบู่ดอทคอมแตก ราคาหุ้นของบริษัทพังทลาย และหน่วยงานกำกับดูแลเริ่มเข้าตรวจสอบ
ชีวิตใหม่หลังจากความล้มเหลว
ในฤดูใบไม้ผลิปี 2000 Saylor สูญเสียทรัพย์สินมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ในวันเดียว ซึ่งเป็นสถิติการขาดทุนส่วนตัวสูงสุดในเวลานั้น SEC กล่าวหา MicroStrategy ว่ามีข้อผิดพลาดทางบัญชี และบริษัทต้องจ่ายค่าปรับหลายล้านดอลลาร์เพื่อให้รอดพ้นจากวิกฤติ
สำหรับใครบางคน ความพ่ายแพ้ครั้งนั้นอาจหมายถึงจุดจบของอาชีพ แต่ไม่ใช่กับ Saylor ท่ามกลางปัญหาทางกฎหมาย เขาเริ่มคิดว่าความมั่งคั่งที่แท้จริงไม่ได้อยู่ในเงิน แต่อยู่ในการควบคุมสิ่งที่มีจำกัด เขาตระหนักว่า
- มูลค่าดิจิทัลเกิดขึ้นจากความขาดแคลน
- สกุลเงินแบบดั้งเดิมสามารถลดค่าลงได้จากการตัดสินใจของเจ้าหน้าที่
- ความมั่นคงที่แท้จริงอยู่ในสิ่งที่ไม่สามารถ “พิมพ์เพิ่ม” ได้
แนวคิดเหล่านี้กลายเป็นแรงบันดาลใจให้เขาสนใจใน Bitcoin
การทดลองแรกกับสินทรัพย์ดิจิทัล
ตั้งแต่ปี 1990 Saylor เริ่มสนใจแนวคิดของ “ทรัพย์สินดิจิทัล” เขาเริ่มจากการซื้อชื่อโดเมน MicroStrategy ซื้อคำสั้น ๆ เช่น “Voice.com”, “Hope.com”, “Angel.com”, “Alarm.com” โดยจ่ายประมาณหนึ่งแสนดอลลาร์ต่อชื่อ
ต่อมาการลงทุนเหล่านี้สร้างกำไรมหาศาล: “Alarm.com” ขายได้ 27.7 ล้านดอลลาร์, “Angel.com” 110 ล้านดอลลาร์ และในปี 2019 “Voice.com” ถูกขายให้กับบริษัทบล็อกเชน Block.one ในราคา 30 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดในตลาดโดเมน
Saylor ตระหนักว่า สินทรัพย์ดิจิทัลที่หายากสามารถรักษามูลค่าได้เหมือนทองคำ และเมื่อเขาเริ่มสนใจ Bitcoin อย่างจริงจัง แนวคิดเรื่อง “ความขาดแคลนดิจิทัล” ก็ได้หยั่งรากอยู่ในใจของเขาแล้ว
ก้าวแรกสู่โลกคริปโต
ในเดือนสิงหาคม 2020 MicroStrategy ประกาศ ว่าจะซื้อ Bitcoin มูลค่า 250 ล้านดอลลาร์ ตอนนั้นราคาประมาณ 12,000 ดอลลาร์ การตัดสินใจนี้ดูบ้าบิ่น แต่ในเวลาไม่กี่เดือน ราคาก็เพิ่มขึ้นสองเท่า และบริษัทก็กลายเป็นผู้ชนะอย่างไม่คาดคิด
นับจากนั้น Saylor ตัดสินใจว่า Bitcoin จะกลายเป็นสินทรัพย์หลักของบริษัท เหตุผลของเขาง่ายมาก: “เงินสูญเสียมูลค่า แต่ Bitcoin ไม่เคย”
นักลงทุนเริ่มเข้าใจแนวคิดนี้ และราคาหุ้นของ MicroStrategy ก็เริ่มเคลื่อนไหวเกือบสอดคล้องกับ BTC บริษัทจึงเปลี่ยนจากนักพัฒนาซอฟต์แวร์มาเป็น “กองทุน Bitcoin ขององค์กร”
การเปรียบเทียบราคาของ Bitcoin กับหุ้นของ Strategy ที่มา: TradingView
การซื้อครั้งใหญ่
ในปีต่อ ๆ มา Strategy เปลี่ยนการซื้อ Bitcoin ให้กลายเป็นยุทธศาสตร์หลัก
เหตุการณ์สำคัญ:
- 2020 — จุดเริ่มต้น: 250 ล้านดอลลาร์ สำหรับ 21,454 BTC จากนั้นเพิ่มอีกถึง 1.125 พันล้านดอลลาร์
- ปลายปี 2024 — การรุกครั้งใหญ่: ซื้อกว่า 134,000 BTC ภายใน 1 เดือนครึ่ง มูลค่าเกือบ 12 พันล้านดอลลาร์
- ฤดูใบไม้ผลิ 2025 — ซื้อรวมมูลค่า 3.9 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงดีลใหญ่ 22,000 BTC
- กรกฎาคม 2025 — การซื้อครั้งเดียวที่ใหญ่ที่สุด: 21,021 BTC มูลค่า 2.465 พันล้านดอลลาร์
- กันยายน 2025 — ซื้อ 8 ครั้งติดต่อกัน รวมประมาณ 850 ล้านดอลลาร์
ณ วันที่ 16 ตุลาคม 2025 Strategy ถือครอง 640,031 BTC — ประมาณ 3% ของปริมาณทั้งหมด มูลค่ารวมราว 71.31 พันล้านดอลลาร์
ข้อมูลเกี่ยวกับยอดคงเหลือ Bitcoin ของ Strategy และการเปลี่ยนแปลงตามเวลา ที่มา: bitbo
เงินทุนมาจากไหน
บริษัทไม่ได้ใช้กำไรจากซอฟต์แวร์ในการซื้อ แต่ระดมทุนผ่านการออกหุ้นและพันธบัตร เครื่องมือที่ใช้ ได้แก่
- พันธบัตรแปลงสภาพแบบไม่มีดอกเบี้ย
- การออกหุ้นใหม่อย่างต่อเนื่อง
- หลักทรัพย์ Strike (STRK) ใหม่ ที่สามารถแปลงเป็นหุ้นได้ในอัตรา 10 ต่อ 1
ในปี 2025 Strategy ระดมทุนได้มากกว่า 11 พันล้านดอลลาร์ และยอดรวมการลงทุนใน Bitcoin เกิน 33 พันล้านดอลลาร์แล้ว
Bitcoin ในฐานะส่วนหนึ่งของกลยุทธ์องค์กร
Saylor ยืนยันมาโดยตลอดว่า Bitcoin ไม่ได้เป็นเพียงสินทรัพย์ แต่เป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อ เขามองว่ามันคือทองคำในรูปแบบดิจิทัล
เพื่อช่วยให้บริษัทอื่นทำตามแนวทางนี้ MicroStrategy เผยแพร่เอกสาร ที่อธิบายกลยุทธ์ของตน โดยมีรายละเอียดเกี่ยวกับวิธีเพิ่มคริปโตเข้าสู่บัญชีงบการเงินขององค์กรอย่างถูกกฎหมาย
ดังนั้น MicroStrategy จึงกลายเป็นไม่เพียงนักลงทุน แต่ยังเป็นที่ปรึกษาสำหรับบริษัทอื่น ๆ ที่สนใจในสินทรัพย์ดิจิทัล
วิธีที่บริษัทเผยแพร่แนวคิดสู่ผู้เล่นรายอื่นในตลาด
ปลายปี 2024 Saylor ตัดสินใจไปไกลกว่าเดิม — ดึงบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่เข้าสู่วงการ เขาเสนอให้ Microsoft เอกสาร แผนการลงทุนใน Bitcoin จำนวน 44 หน้า ตามการคำนวณของเขา หาก Microsoft ลงทุน 100 พันล้านดอลลาร์ต่อปี มูลค่าตลาดของบริษัทอาจเพิ่มขึ้น 5 ล้านล้านดอลลาร์
ข้อเสนอนี้เกิดขึ้นหลังจากศูนย์วิจัยนโยบายสาธารณะแห่งชาติแนะนำให้ Microsoft พิจารณาการซื้อ BTC การลงคะแนนเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 10 ธันวาคม 2024
ฝ่ายบริหารไม่เห็นด้วยกับแนวคิดนี้ แต่ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ — BlackRock และ State Street — ให้การสนับสนุน แม้ว่าข้อเสนอจะไม่ผ่าน แต่การที่ Microsoft พิจารณา Bitcoin อย่างจริงจังในระดับบอร์ดบริหารก็ถือเป็นชัยชนะสำหรับ Saylor
การโต้เถียงและความเสี่ยง
ในฤดูร้อนปี 2025 Strategy เปลี่ยนกฎการออกหุ้น โดยยกเลิกข้อจำกัดที่ระบุว่าสามารถออกหุ้นใหม่ได้เฉพาะเมื่อราคาตลาดสัมพันธ์กับจำนวน Bitcoin ที่ถืออยู่ ตอนนี้บริษัทสามารถออกหุ้นเมื่อใดก็ได้ที่เห็นสมควร
นักวิเคราะห์บางคนมองว่านี่เป็นสัญญาณอันตราย Jacob King ซีอีโอของ WhaleWire กล่าวว่า “นี่ไม่เกี่ยวกับ Bitcoin เลย แต่เป็นเรื่องผลประโยชน์ส่วนตัวของ Saylor” คนอื่น ๆ ก็รำลึกถึงปัญหาของเขากับ SEC ในปี 2000
แต่ผู้สนับสนุนของ Saylor มั่นใจว่ากลยุทธ์ของเขามีความโปร่งใส ที่อยู่กระเป๋าเงินทั้งหมดของบริษัทเป็นสาธารณะ และสามารถตรวจสอบธุรกรรมได้บนบล็อกเชน
สิ่งที่อยู่เบื้องหลัง
Strategy ยังคงพัฒนาธุรกิจหลักของตน — แพลตฟอร์ม Strategy One สำหรับการวิเคราะห์และปัญญาประดิษฐ์ บริษัทจัดการประชุมประจำปี Strategy World ซึ่งพูดคุยไม่เพียงเกี่ยวกับคริปโต แต่ยังรวมถึงอนาคตของข้อมูลองค์กรด้วย
ในเชิงการเงิน สายธุรกิจนี้ยังไม่ทำกำไรมากนัก: สิ้นปี 2024 บริษัทรายงานผลขาดทุน 670 ล้านดอลลาร์จากรายได้ 120 ล้านดอลลาร์ แต่ Saylor เชื่อว่าธุรกิจซอฟต์แวร์คือรากฐาน และ Bitcoin คือเกราะป้องกันของรากฐานนั้นในระยะยาว
บทสรุป
เรื่องราวของ Michael Saylor ไม่ได้เป็นเพียงเรื่องราวแห่งความสำเร็จเท่านั้น แต่มันเป็นตัวอย่างของการเริ่มต้นใหม่หลังจากความพ่ายแพ้ หลังจากสูญเสียเงินหลายพันล้าน เขาสร้างบริษัทที่ถือครองกว่า 3% ของปริมาณ Bitcoin ทั้งหมด และกลายเป็นผู้นำทิศทางของตลาดคริปโต
เขาสามารถเปลี่ยนแนวคิดเรื่อง “ความขาดแคลนดิจิทัล” ให้เป็นเครื่องมือทางธุรกิจ สำหรับบางคนเขาคือผู้เล่นที่กล้าเสี่ยง สำหรับบางคนเขาคือนักมองการณ์ไกล แต่สิ่งที่แน่นอนคือ เขาเป็นคนที่เริ่มต้นยุคที่ “ความเชื่อใน Bitcoin” กลายเป็นกลยุทธ์ขององค์กร
คุณสามารถ แลกเปลี่ยน bitcoin ได้อย่างรวดเร็วและไม่ระบุตัวตนบน Quickex