Федеральна резервна система публікує інформацію про свій баланс щотижня. У ньому детально описується, де і на яких умовах зараз зберігаються долари. Зміни у звіті допомагають учасникам ринку прогнозувати наступні кроки ФРС. Саме тому крипторинок гостро реагує на дані балансу регулятора.
Ось чого очікувати від публікації балансу ФРС 7 серпня 2025 року, і як біткоїн може відреагувати на різні результати.
Що потрібно знати про звіт
Щочетверга в США публікується звітH.4.1 “Фактори, що впливають на залишки резервів”. У ньому підсумовуються активи на балансі ФРС. Список включає в себе
- Казначейські цінні папери США
- іпотечні цінні папери (MBS)
- операції РЕПО, в тому числі операції “овернайт
- кредити банкам
- Зобов’язання, включаючи банківські резерви
- Загальний рахунок Казначейства (TGA)
- Валюта в обігу
Відстежуйте реакцію курсів криптовалют на випуски звітів ФРС за допомогою Quickex.
Баланс – датчик ліквідності
З квітня 2025 року ФРС скоротила щомісячні виплати за державними облігаціями США, казначейськими облігаціями, до 5 мільярдів доларів. Це сталося через те, що регулятор побоюється, що банківські резерви потраплять у незручне становище. Раніше термін погашення облігацій становив $25 млрд.Станом на минулий тиждень баланс ФРС становив близько $6,6 трлн, що приблизно на $2 трлн нижче піку 2022 року.
Як змінювався баланс ФРС
Учасники ринку знають, що якщо раптово зростає обсяг операцій репо або кредитних операцій, це означає, що ринок фінансування дає тріщину. Навесні 2025 року всі програми екстреного фінансування банків були погашені, але загроза нових стресів залишається.Хоча ФРС більше покладається на інфляцію та зайнятість при прийнятті рішень, баланс надає непрямий сигнал ринку. Збільшення активів збільшує резерви і штовхає короткострокові ставки вниз. І навпаки, скорочення активів робить гроші дефіцитними навіть без формального підвищення облікової ставки.
Структура балансу на кінець липня 2025 року
| Показник | Рівень | Зміна | Чому це важливо |
|---|---|---|---|
| Активи ФРС | $6,64 трлн | -$2,1 трлн від піку 2022 року | Відображає кількісне скорочення балансу |
| ON RRP (овернайт готівка “паркування”) | ~$200 млрд | Найнижчий показник з 2021 року | Зменшення запасів ультраліквідних цінних паперів |
| TGA (Загальний рахунок Казначейства) | $316 млрд | -$463 млрд з вересня 2024 року | Зростання рахунку Казначейства “зливає” банківські резерви |
Як баланс впливає на крипторинок
Дослідження Kaiko показують, що більше половини обсягу торгів BTCUSD припадає на години роботи американського ринку, тому доларова ліквідність безпосередньо відображається на ціні біткоїна. Приклад – 19 березня 2025 року. На новинах про те, що ФРС вирішила сповільнити темпи скорочення балансу (QT), біткоїн за півгодини виріс на 4%, протестувавши позначку $85 000. За два дні монета подорожчала майже на 8%.
Реакція біткоїна на рішення ФРС про уповільнення QT. Джерело: TradingView
Крім того, стейблкоіни – цифрові монети, прив’язані до фіатної валюти, найчастіше до долара США – зазнали прямого впливу. Згідно з новим закономСША GENIUS Act, прийнятим 24 липня 2025 року, емітенти повинні мати забезпечення для кожної випущеної монети або у вигляді короткострокових казначейських векселів терміном до 93 днів (T-bills), або у вигляді одноденних репо з ФРС.Якщо в системі ON RRP – майданчику для одноденних репо – залишається мало грошей, ставка падає, і позичати долари стає дешевше. Тоді випускати стейблкоіни стає вигідніше. За таких умов свіжі долари надходять у DeFi-протоколи, що дає крипторинку додатковий приплив ліквідності.
Чого очікувати від звіту за 7 серпня
| Результат | Що це означає | Можлива криптовалютна реакція |
|---|---|---|
| Банківські резерви +≥ $50 млрд | Раптове вливання ліквідності | BTC/ETH +2-4% ДО КУРСУ |
| ON RRP – ≥ $30 млрд | Кошти повертаються в приватний сектор | +1-2 % |
| TGA + ≥ $20 млрд | Казначейство висмоктує ліквідність | -1-3 % |
| Баланс – > $10 млрд | QT швидше, ніж очікувалося | Підвищена волатильність |
Висновок
Баланс ФРС – це “барометр” доларової ліквідності. Якщо його скорочення припиниться, ринок сприйме це як приховане пом’якшення – криптовалюта може отримати новий імпульс до зростання. Якщо ж баланс продовжить стрімко скорочуватися, тиск на ризикові активи, включаючи біткоін, посилиться.
Швидко і за найкращим курсом купуйте або обмінюйте криптовалюту, щоб заробити на новинах ФРС на анонімному криптообміннику Quickex.