ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนออกมาต่ำกว่าที่คาด โดยราคาเพิ่มขึ้นเพียง 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.0% เมื่อเทียบรายปี ตามรายงานของสำนักสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) เมื่อวันศุกร์ นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 0.4% และ 3.1% ตามลำดับ
หากไม่รวมหมวดอาหารและพลังงาน CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% ต่อเดือน และ 3.0% ต่อปี ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 0.3% และ 3.1% เช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อยังคงชะลอตัวลง ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีพื้นที่มากขึ้นในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน
ติดตามการตอบสนองของ ราคา Bitcoin ต่อรายงานนี้ได้ที่ Quickex
เงินเฟ้อชะลอตัว แต่ราคาน้ำมันและอาหารยังคงเพิ่มขึ้น
แม้เงินเฟ้อโดยรวมจะชะลอลง แต่บางหมวดยังคงมีแรงกดดันด้านราคา ราคาน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 4.1% ในเดือนกันยายน กลายเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ CPI เพิ่มขึ้น ส่วนราคาอาหารเพิ่มขึ้น 0.2% โดยเฉพาะเนื้อสัตว์ ไก่ ปลา และไข่ เพิ่มขึ้น 5.2% เมื่อเทียบรายปี และเครื่องดื่มไม่มีแอลกอฮอล์เพิ่มขึ้น 5.3%
ราคาพลังงานเพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบรายปี ในขณะที่ราคาอาหารเพิ่มขึ้น 3.1% ค่าเช่าที่อยู่อาศัย ซึ่งมีน้ำหนักประมาณหนึ่งในสามของ CPI เพิ่มขึ้นเพียง 0.2% ในเดือนกันยายน และเพิ่มขึ้น 3.6% ต่อปี รถยนต์มือสองลดลง 0.4% ขณะที่รถใหม่เพิ่มขึ้น 0.8%
การเปลี่ยนแปลงของเงินเฟ้อในสหรัฐฯ แหล่งที่มา: Investing
ข้อมูลเดียวที่เผยแพร่ในช่วงรัฐบาลปิดทำการ
สำนักสถิติแรงงานสหรัฐฯ ได้เผยแพร่รายงาน CPI แม้จะอยู่ในช่วงรัฐบาลปิดทำการ ซึ่งเป็นข้อมูลเศรษฐกิจอย่างเป็นทางการเพียงชุดเดียวที่ได้รับอนุญาตให้เผยแพร่ ข้อมูลของหน่วยงานรัฐบาลอื่นยังคงถูกระงับ การยกเว้นนี้เกิดขึ้นเพราะสำนักงานประกันสังคมใช้ตัวเลข CPI เพื่อคำนวณการปรับค่าครองชีพประจำปี (COLA) สำหรับผู้รับสวัสดิการ
รายงานนี้เดิมมีกำหนดเผยแพร่เมื่อวันที่ 15 ตุลาคม แต่ถูกเลื่อนออกไปเนื่องจากปัญหางบประมาณในวอชิงตัน และเผยแพร่ในวันที่ 24 ตุลาคมในฐานะข้อยกเว้นพิเศษในช่วงรัฐบาลปิด
ผลกระทบจากภาษีนำเข้ายังคงจำกัด
นักวิเคราะห์ระบุว่าผลกระทบจากภาษีนำเข้าของโดนัลด์ ทรัมป์ ยังคงน้อย ข้อมูลจาก CPI และรายได้ศุลกากรระบุว่าอัตราภาษีที่ “แท้จริง” อยู่ที่ประมาณ 10% เนื่องจากบริษัทอเมริกันจำนวนมากได้เปลี่ยนไปใช้ซัพพลายเออร์จากประเทศที่มีภาษีต่ำกว่า
Goldman Sachs ประเมินว่าภาษีนำเข้าใหม่อาจเพิ่มอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานได้ราว 0.07 จุดเปอร์เซ็นต์ แต่จนถึงตอนนี้ผลกระทบยังคงจำกัด
Bank of America คาดว่าผลกระทบของภาษีจะเป็นเพียงครั้งเดียว ไม่ได้เป็นปัจจัยผลักดันเงินเฟ้อในระยะยาว
ปฏิกิริยาตลาด: ความเชื่อมั่นกลับมาอีกครั้ง
ฟิวเจอร์สตลาดหุ้นสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นหลังการเผยแพร่รายงาน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงเล็กน้อย
“เงินเฟ้ออาจไม่ชะลอลงมากนัก แต่ก็ไม่ได้สร้างความประหลาดใจในทางลบอีกต่อไป” เดวิด รัสเซล หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การตลาดระดับโลกของ TradeStation กล่าว
นักลงทุนมองว่าตัวเลข CPI ที่อ่อนลงเป็นสัญญาณยืนยันว่า Fed ยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่านักลงทุนคาดการณ์เกือบแน่นอนถึงการลดดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ จากช่วงปัจจุบันที่ 4.0–4.25% และอาจมีการลดอีกครั้งในเดือนธันวาคม
การคาดการณ์การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ Fed วันที่ 29 ตุลาคม 2025 แหล่งที่มา: CME
ข้อมูลสุดท้ายก่อนการประชุมของ Fed
รายงาน CPI ฉบับนี้เป็นข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญชิ้นสุดท้ายที่ Fed จะได้รับก่อนการประชุมครั้งถัดไป ตัวเลขหลักยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% แต่ถือเป็นความคืบหน้าชัดเจนตั้งแต่ต้นปี 2024
“รายงานนี้จะทำให้ Fed ยังคงอยู่ในเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ย” อาร์ต โฮแกน หัวหน้านักกลยุทธ์การตลาดของ B. Riley Wealth กล่าว “Fed ได้แสดงชัดเจนว่ามุ่งเน้นไปที่การชะลอตัวของตลาดแรงงานและจะยังคงปกป้องเป้าหมายการจ้างงานเต็มรูปแบบ แม้ว่า CPI พื้นฐานจะยังสูงกว่าเป้าหมายก็ตาม”
สิ่งที่หมายถึงต่อเศรษฐกิจและคริปโต
ตัวเลขเงินเฟ้อที่อ่อนลงเปิดโอกาสให้การผ่อนคลายนโยบายการเงินดำเนินต่อไป เงินเฟ้อต่ำช่วยลดแรงกดดันต่อ Fed ในการรักษาอัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่งมักส่งผลดีต่อสินทรัพย์เสี่ยง
สำหรับตลาดคริปโต การตอบสนองเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว Bitcoin ทรงตัวในช่วงแรก ขณะที่นักเทรดประเมินผลกระทบต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์และสภาพคล่อง ในอดีต นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายและความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ย มักส่งผลบวกต่อราคาคริปโต
นักลงทุนจำนวนมากยังคงมองว่า Bitcoin และ Ethereum เป็นเครื่องมือป้องกันการด้อยค่าของดอลลาร์ ดังนั้นเงินเฟ้อที่ต่ำลงและอัตราผลตอบแทนที่ลดลง อาจเปิดทางให้ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง
โดยสรุป: เงินเฟ้อชะลอตัว Fed มีพื้นที่ในการลดอัตราดอกเบี้ย และทั้งวอลล์สตรีตและตลาดคริปโตต่างได้รับ “ไฟเขียว” สำหรับความเชื่อมั่นใหม่
อัตราแลกเปลี่ยนคริปโตที่ดีที่สุด อยู่ที่ Quickex.