ในตลาด DeFi มีโปรเจกต์คริปโตอยู่มากมาย แต่มีเพียงไม่กี่รายที่สามารถก้าวขึ้นสู่ระดับท็อปได้ Lido คือหนึ่งในข้อยกเว้นอันน่ายินดี เพราะด้วยแพลตฟอร์มนี้ คุณสามารถเพิ่มผลตอบแทนจากการสเตคได้อย่างมีนัยสำคัญ
ต่อไปนี้คือวิธีที่ Lido ทำงาน และแหล่งรายได้เพิ่มเติมที่ทีมพัฒนานำเสนอ
แลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซี อย่างคุ้มค่าและไม่มีความล่าช้า บน Quickex
Lido คืออะไร
Lido คือโปรโตคอลสเตคแบบมีสภาพคล่องยอดนิยมที่เปิดให้บริการตั้งแต่ปี 2020 มาดูกันว่า “สองคำ” นี้หมายถึงอะไรบ้าง
เริ่มจาก “สเตคกิง (staking)” ก่อน คำนี้หมายถึงการล็อกคริปโตโดยตั้งใจเพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยให้เครือข่าย คุณอาจเทียบได้กับการฝากเงินแบบกำหนดระยะเวลา แลกกับการล็อกเหรียญ ผู้ใช้จะได้รับรางวัลตอบแทน
ภาพหน้าจออินเทอร์เฟซ
ต่อไปคือคำว่า “มีสภาพคล่อง (liquid)” คำนี้ช่วยบอกสาระสำคัญของโปรเจกต์สำหรับผู้ใช้ Lido สเตคกิงจะ “มีสภาพคล่อง” ก็ต่อเมื่อผู้ใช้ได้รับโทเค็น Liquid Staking Token (LST) เป็นการตอบแทนสำหรับเหรียญที่ล็อกไว้ โทเค็นเหล่านี้เปรียบเสมือน “ใบเสร็จ” ยืนยันว่าเหรียญของคุณกำลังถูกสเตคอยู่ และในขณะเดียวกัน LST ยังสามารถนำไปใช้ทำรายได้ต่อได้ด้วย จึง “ปลดล็อกสภาพคล่อง” ขึ้นมา
ลองนึกถึงภาพง่าย ๆ: คุณฝากเงินกับธนาคารเพื่อรับดอกเบี้ย ธนาคารออกเอกสารยืนยันมูลค่าสินทรัพย์ของคุณ เอกสารนั้นไม่ใช่แค่กระดาษเปล่า ๆ แต่ยังเป็น “เอกสาร” ที่สามารถทำรายได้ให้คุณได้ด้วย
ขณะแต่งบทความนี้ Lido อยู่อันดับที่สองในบรรดาโปรเจกต์ DeFi ตามมูลค่าสินทรัพย์ที่ล็อกไว้ (TVL) โดยมีระยะห่างเพียงไม่กี่เปอร์เซ็นต์จากผู้นำสูงสุดอย่าง Aave
Lido ติดท็อป 10 โปรเจกต์ DeFi ตาม TVL แหล่งที่มา: DeFi Llama
ตาม TVL ช่วงที่กิจกรรมของ Lido พุ่งสูงสุดอยู่ในเดือนมีนาคมและธันวาคม 2024 และขณะนี้ตัวชี้วัดกำลังก้าวเข้าใกล้จุดสูงสุดเดิมอีกครั้ง
การเปลี่ยนแปลงของ TVL บน Lido แหล่งที่มา: DeFi Llama
stETH และ wstETH คืออะไร
ในเชิงเทคนิค Lido คือองค์กรอัตโนมัติแบบกระจายศูนย์ (DAO) ที่ระบบนิเวศทำงานด้วยสัญญาอัจฉริยะ—ข้อตกลงที่ดำเนินการได้เอง โปรเจกต์ดำเนินงานบนเครือข่าย Ethereum ซึ่งเป็นคริปโตที่มีมูลค่าตลาดใหญ่อันดับสอง
โปรเจกต์มุ่งเน้นการสเตค ETH โดยขณะนี้แพลตฟอร์มให้ผลตอบแทนต่อปีประมาณ 2.7%
สำหรับ Ether ที่นำไปสเตค ผู้ใช้ Lido จะได้รับโทเค็น LST ชื่อ stETH ซึ่งสามารถนำไปทำสิ่งต่อไปนี้ได้:
- ถือไว้เฉย ๆ เพื่อรับผลตอบแทนเพิ่ม
- นำไปเทรดบนแพลตฟอร์ม DeFi
- ใช้เป็นหลักประกันเพื่อกู้ยืมคริปโต
นอกจาก stETH ยังมี wstETH ซึ่งในทางเทคนิคคือ stETH แบบ “wrapped” รูปแบบนี้ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้ stETH เข้ากันได้กับโปรโตคอล DeFi สะพาน (bridge) และเครือข่ายเลเยอร์ 2 บางแห่ง ทุกคนสามารถ “wrap” stETH ได้
ด้วย stETH คุณสามารถปล่อยกู้ในแพลตฟอร์ม DeFi เพื่อรับดอกเบี้ย ใช้เป็นหลักประกันในการขอกู้ นำไปรีสเตค (restake) หรือใช้สำหรับการสเตคแบบมีเลเวอเรจได้
Lido ทำงานอย่างไร
มาดูขั้นตอนการทำงานโดยเริ่มจากก้าวแรกบน Lido:
- คุณฝาก ETH บนแพลตฟอร์มและรับ stETH ในอัตรา 1:1 ยอดคงเหลือ stETH ของคุณจะเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติทุกวัน: โปรโตคอลจะปรับสมดุลส่วนแบ่งและเครดิตผลตอบแทนจากตัวตรวจสอบ (validators) ให้คุณ สำหรับ wstETH ยอดจำนวนโทเค็นในบัญชีจะ “คงเดิม” แต่ราคาแลกเปลี่ยนเทียบกับ ETH จะค่อย ๆ เพิ่มขึ้น (เพราะผลตอบแทนสะสมอยู่ภายใน)
- สัญญาอัจฉริยะหลักของ Lido (Core contract) จะรับเงินฝากของคุณ เก็บ ETH ไว้ชั่วคราวในบัญชีพิเศษ (buffer) มิ้นต์ stETH และส่งต่อ ETH เข้าสู่ระบบ
- Staking Router ซึ่งเป็น “ตัวจัดสรร” จะกระจาย ETH ของคุณไปยังโมดูลสเตคและผู้ให้บริการตัวตรวจสอบตามโควตาและกติกาที่กำหนด
- บล็อกเชนฉันทามติของ Ethereum (Beacon Chain) จะประมวลผลการดำเนินการต่าง ๆ
- ออราเคิลของ Lido จะตรวจสอบสถานะจริงของตัวตรวจสอบวันละครั้งและป้อนข้อมูลให้สัญญาอัจฉริยะ จากนั้นโปรโตคอลจะเพิ่มยอด stETH ของผู้ใช้โดยอัตโนมัติและหักค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง
- ผังการทำงานของ Lido: สเตค ETH รับ stETH แล้วนำ stETH ไปใช้ใน DeFi
- คริปโตเคอร์เรนซีของ Lido
โปรเจกต์มีโทเค็นเนทีฟชื่อ Lido DAO (LDO) ใช้สำหรับชำระค่าธรรมเนียมบนแพลตฟอร์ม ช่วยให้เกิดการโหวตอย่างเป็นธรรม ส่งข้อเสนอปรับปรุงโปรโตคอล และเป็นแรงจูงใจให้ผู้ใช้
ข้อมูลของ Lido DAO (LDO) แหล่งที่มา: CoinMarketCap
สรุป
Lido เป็นแพลตฟอร์มที่ได้รับความนิยมสูงสุดในหมวดของตน และเป็นโปรเจกต์ขนาดใหญ่อันดับสองของตลาด DeFi ตาม TVL สถานะที่แข็งแกร่งและการเติบโตของสินทรัพย์ที่ถูกล็อกในโปรโตคอล สะท้อนความต้องการที่สูง
ด้วย Lido คุณสามารถสร้างรายได้ไม่เพียงจากการสเตค แต่ยังจากการนำ LST ไปใช้งานต่ออีกด้วย โซลูชันของโปรเจกต์ช่วยให้สมาชิกชุมชนคริปโตเพิ่มผลตอบแทนได้อย่างมีนัยสำคัญ
ทั้งนี้ ก่อนหน้านี้กองบรรณาธิการ Quickex ได้อธิบายเกี่ยวกับ การรีสเตคบน EigenLayer และสามารถทำกำไรได้เท่าไร มาแล้ว