TL;DR
EURI (Eurite) یک استیبلکوین پیوندی به یورو از Banking Circle S.A. است، با پشتوانی 1:1 ذخایر یورو و دارای مجوز تحت مقررات MiCA اتحادیه اروپا. این توکن روی Ethereum و BNB Smart Chain اجرا میشود و ارزش بازار آن در اواسط 2026 حدود 36 تا 58 میلیون دلار است. EURI برای تسویه تنظیمشده یورو مناسب است، اما از EURC در نقدینگی عقبتر است، بنابراین دسترسی در صرافیها متفاوت است.
توکن EURI چیست؟
Source: Eurite
توکن EURI یک استیبلکوین پشتوانهدار یورو است که توسط Banking Circle S.A.، یک نهاد اعتباری مجاز مستقر در لوکزامبورگ، صادر شده است. هر EURI طوری طراحی شده که همیشه معادل یک یورو باشد، با پشتوانی 1:1 ذخایر نقدی نگهداریشده در حسابهای مجزا، نه سایر داراییهای کریپتو یا الگوریتمها.
EURI در جولای 2024 راهاندازی شد و یکی از اولین استیبلکوینهایی بود که تحت مقررات بازار داراییهای رمزنگاریشده اتحادیه اروپا (MiCA) مجوز کامل دریافت کرد. تحت MiCA، EURI به عنوان توکن پول الکترونیکی (EMT) طبقهبندی میشود، دستهای با قوانین سختگیرانهتر ذخایر و افشا نسبت به بیشتر استیبلکوینهایی که خارج از اروپا استفاده میشوند. خود Banking Circle یک استارتاپ کریپتو نیست. این یک ارائهدهنده خدمات بانکی عمدهفروشی (banking-as-a-service) است که از قبل حجم زیادی از پرداختهای سنتی را پردازش میکند، که بخشی از دلیل آن است که تنظیمگران درخواست استیبلکوین آن را به عنوان یک مورد کمخطر در نظر گرفتند.
برخلاف بیتکوین یا Ethereum، EURI برای افزایش ارزش طراحی نشده است. هدف کامل آن حفظ ارزش پایدار است تا بتواند با سرعت یک تراکنش، نه سرعت انتقال بانکی، در سراس بلاکچینها حرکت کند.
چگونه EURI پیوند 1:1 یورو خود را حفظ میکند؟
EURI از طریق پشتوانهدهی کامل نقدی و مکانیزم ضربوسوز (mint-and-burn) به یورو پیوند میماند، نه از طریق الگوریتمها یا وثیقه کریپتو. هر توکن EURI در گردش معادل یک یورو نگهداریشده در یک حساب مجزا و دور از ورشکستگی است، و آن ذخیره از طریق گواهی شخص ثالث تأیید میشود.
مکانیزم به این شکل کار میکند: یک کاربر نهادی مجاز یورو را نزد Banking Circle سپردهگذاری میکند، و مقدار معادل EURI ضرب شده و به کیف پول آنها ارسال میشود. وقتی دارندهای میخواهد نقد کند، EURI را در ازای یورو بازخرید میکند و توکنها سوزانده میشوند. هیچ توکن جدیدی بدون سپردهگذاری متناظر یورو وارد گردش نمیشود، که این همان چیزی است که نسبت 1:1 را حتی در دورههای معاملات سنگین دستنخورده نگه میدارد.
این با استیبلکوینهای وثیقهای کریپتو مانند DAI تفاوت دارد، که پیوند خود را با داراییهای دیجیتال نوسانی پشتیبانی میکنند و برای حفظ نرخ مبادله ثابت به تصفیه قرارداد هوشمند متکی هستند. این همچنین با استیبلکوینهای الگوریتمی تفاوت دارد که چندین مورد از آنها در گذشته به شدت از پیوند خارج شدهاند زیرا مکانیزم عرضه آنها هیچ دارایی واقعی پشت آن نبوده است. مدل EURI نزدیکتر به نحوه کار پول الکترونیکی سنتی است، فقط به صورت توکن بلاکچینی به جای ثبت در دفتر بانکی ارائه شده است.
حسابرسیهای مستقل بهطور منظم مانده ذخایر را بررسی میکنند، و قراردادهای هوشمند زیربنایی EURI توسط PeckShield، یک شرکت امنیتی که در بررسی کد بلاکچینی تخصص دارد، حسابرسی شدهاند.
آیا EURI مطابق با MiCA است؟
Source: Eurite
بله. EURI یکی از تعداد اندک استیبلکوینهای یورو است که مجوز کامل MiCA را به عنوان توکن پول الکترونیکی دارد، صادر شده توسط Banking Circle S.A. تحت نظارت تنظیمگر مالی لوکزامبورگ، یعنی CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier).
عنوان سوم MiCA الزامات خاصی برای EMTها تعیین میکند: صادرکننده باید مجوز نهاد پول الکترونیکی داشته باشد، ذخایر باید کاملاً با پشتوانی 1:1 ارز فیات و داراییهای نقدشونده کمخطر پشتیبانی شوند، و توکن باید در ثبت رسمی EMT سازمان ESMA ظاهر شود. توکنهایی که در برآورد این شرایط شکست میخورند، پس از بسته شدن پنجره انتقالی MiCA دسترسی به کاربران خرد اتحادیه اروپا را از دست دادند. از 1 جولای 2026، MiCA در تمام 27 کشور عضو اتحادیه اروپا کاملاً اجرا میشود، و استیبلکوینهای بدون نظارت، از جمله USDT، از صرافیهای عمده رو به اتحادیه اروپا برای معاملات خرد حذف شدهاند.
این یک تمایز مهم برای هر کسی است که در اروپا استیبلکوین معامله یا نگهداری میکند. USDC و USDT دو استیبلکوین بزرگ جهانی هستند، اما تنها صادرکننده USDC، یعنی Circle، مجوز مشابه پول الکترونیکی اتحادیه اروپا را برای محصول یورو خود (EURC) دارد. Tether اعلام کرده که قصد ندارد مجوز MiCA را دنبال کند، و DAI اصلاً واجد شرایط نیست زیرا هیچ صادرکننده مجازی پشت آن وجود ندارد. EURI در مقابل، از همان ابتدا طوری طراحی شده که در این چارچوب تنظیمی قرار گیرد.
کدام بلاکچینها از EURI پشتیبانی میکنند؟
EURI به صورت بومی روی دو بلاکچین صادر میشود: Ethereum، جایی که یک توکن ERC-20 است، و BNB Smart Chain، جایی که یک توکن BEP-20 است، و برخی منابع همچنین دسترسی آن روی Solana را برای توزیع گستردهتر ذکر کردهاند. هر دو زنجیره سازگار با EVM به EURI اجازه میدهند بدون نیاز به یکپارچهسازی سفارشی به کیف پولها، صرافیها و قراردادهای هوشمند موجود متصل شود.
اجرای روی زنجیرههای مستقر به جای یک شبکه اختصاصی، فرآیند شروع به کار را ساده میکند: هر کیف پولی که از قبل توکنهای ERC-20 یا BEP-20 را پشتیبانی میکند، مانند MetaMask، Trust Wallet، یا کیف پول میزبان صرافی، میتواند EURI را بدون تنظیمات اضافی نگهداری کند. مصالحه این است که هزینههای تراکنش از کارمزد گس پیروی میکند که Ethereum یا BNB Smart Chain در آن لحظه دریافت میکنند، زیرا EURI خود کارمزد شبکه را تعیین نمیکند.
بازار EURI در مقایسه با سایر استیبلکوینهای یورو چقدر بزرگ است؟
EURI یک استیبلکوین یورو با اندازه متوسط است، با ارزش بازار تخمینی بین 36 میلیون دلار و 58 میلیون دلار بر اساس منابع در نیمه اول 2026، عقبتر از EURC که توسط Circle صادر شده و با میانگین ارزش بازار 430.4 میلیون دلار در همین دوره رهبری این دسته را بر عهده داشت، بر اساس دادههای شرکت زیرساخت پرداخت Decta.
تصویر کلی: Decta هشت استیبلکوین یورو مطابق با MiCA را در 52 هفته منتهی به 28 ژوئن 2026 رصد کرد و دریافت که ارزش بازار ترکیبی آنها 128% رشد کرده، از 295.6 میلیون به 673.9 میلیون دلار. EURI به عنوان یکی از سه توکن، در کنار EURC و EURCV، نام برده شد که بیشتر این رشد را هدایت کردند. حتی پس از این گسترش، استیبلکوینهای یورو همچنان بخش کوچکی از بازار استیبلکوین به طور کلی هستند: دادههای CoinGecko در همین دوره، حجم کل بازار استیبلکوین را حدود 308 میلیارد دلار نشان داد، با USDT به تنهایی حدود 184.2 میلیارد دلار.
در عمل، این بدان معناست که EURI مفید و مورد تأیید تنظیمگران است، اما عمیقترین استخر نقدینگی یورو موجود نیست. معاملهگرانی که اسپرد تنگ و پشتیبانی گسترده DeFi نیاز دارند، در حال حاضر عمق بیشتری در EURC پیدا میکنند، در حالی که نقطه قوت EURI بیشتر در موارد استفاده تسویه تنظیمشده و نزدیک به بانک متمرکز است که به شبکه پرداختهای موجود Banking Circle مرتبط است.
از EURI چه استفادههایی میتوان کرد؟
Source: Eurite
EURI برای سه مورد استفاده اصلی ساخته شده: تسویه یورو فراسرزمری، جفتهای معاملاتی در صرافیهای مطابق با MiCA، و به عنوان بازوی یورویی مطابق برای کسبوکارهایی که نیاز به انتقال سرمایه روی زنجیره دارند بدون اینکه با استیبلکوین کمتر تنظیمشدهای سروکار داشته باشند. این توکن 24/7 تسویه میکند، برخلاف انتقالهای بانکی سنتی که در آخر هفتهها و تعطیلات متوقف میشوند.
برای کاربران خرد روزمره، EURI عمدتاً به صورت جفت معاملاتی ظاهر میشود، مانند EUR/EURI یا EURI/USDT، در صرافیهایی که آن را لیست کردهاند. برای کاربران نهادی، فرآیند مستقیمتر است: یک کسبوکار یورو را نزد Banking Circle سپردهگذاری میکند، EURI ضربشده دریافت میکند، برای تسویه یا معامله استفاده میکند، سپس پس از اتمام کار دوباره به یورو بازخرید میکند. چون Banking Circle از قبل حجم زیادی از پرداختهای عمدهفروشی سنتی را پردازش میکند، EURI در موقعیتی قرار دارد که به آن زیرساخت موجود متصل شود نه اینکه از صفر با آن رقابت کند.
حضور DeFi در حال حاضر محدود است. در مقایسه با استخرهای عمیقتر EURC در پلتفرمهایی مانند Uniswap و Curve، نقدینگی روی زنجیره EURI خارج از صرافیهای متمرکز اندک است، بنابراین کاربرانی که قصد استفاده از آن در پروتکلهای غیرمتمرکز را دارند باید قبل از تعیید به مقادیر بزرگ، عمق استخر را بررسی کنند.
چگونه EURI بخریم؟
کاربران خرد معمولاً EURI را در صرافیهای متمرکزی که آن را لیست کردهاند میخرند، با استفاده از سپرده فیات یا با معاوضه یک دارایی کریپتو موجود مانند ETH به USDT، BNB یا USDT برای EURI به صورت مستقیم. کاربران نهادی مستقیماً از طریق Banking Circle با سپردهگذاری یورو و دریافت توکنهای تازه ضربشده عمل میکنند.
برای خرید خرد، مراحل کلی اینها هستند: ایجاد حساب در صرافیای که EURI را لیست کرده، تکمیل هر تأیید لازم، سپردهگذاری سرمایه (فیات یا کریپتو)، و اجرای معامله به EURI. پس از خرید، EURI میتواند به هر کیف پول سازگار با ERC-20 یا BEP-20 برای نگهداری منتقل شود. نگهداری داراییهای بزرگ یا بلندمدت خارج از صرافی، رویه استاندارد هر دارایی کریپتویی است، از جمله EURI.
از آنجا که EURI در مجموعه محدودتری از پلتفرمها نسبت به USDT یا USDC معامله میشود، ارزش دارد قبل از فرض دسترسی، بررسی کنید که صرافی مورد ترجیح شما واقعاً جفت EURI را لیست کرده باشد، و نرخ نقلشده را با پیوند رسمی 1:1 یورو مقایسه کنید تا هر اسپرد غیرعادی شناسایی شود.
آیا نگهداری EURI ایمن است؟
EURI ریسک طرف مقابل و تنظیمی پایینتری نسبت به بیشتر استیبلکوینهای بدون نظارت دارد زیرا کاملاً با ذخایر یورو مجزا پشتوانه شده، به صورت مستقل حسابرسی شده، و تحت نظارت یک تنظیمگر ملی اتحادیه اروپا بر اساس MiCA نظارت میشود. این ترکیب قویتر از آن چیزی است که بیشتر استیبلکوینهای خارج از چارچوب مجوز ارائه میدهند.
با این حال، «ایمن» نسبی است، نه مطلق. ایمنی EURI بر سلامت مالی Banking Circle و یکپارچگی حسابهای ذخیره آن استوار است، همان دسته ریسکی که به هر استیبلکوین پشتوانهدار فیات، دارای مجوز MiCA یا بدون آن، تعلق میگیرد. ریسک قرارداد هوشمند با حسابرسی PeckShield کاهش یافته اما حذف نشده؛ حسابرسیها احتمال باگهای قابل سوءاستفاده را کاهش میدهند اما تضمین میکنند که هیچکدام وجود ندارند. و چون EURI به طور خاص به یورو پیوند شده، ارزش آن به دلار یا سایر ارزها با نرخ مبادله EUR/USD حرکت خواهد کرد حتی وقتی پیوند یورویی زیربنادی ثابت بماند، که میتواند کاربرانی که انتظار ثبات قیمت جهانی دارند به جای ثبات خاص منطقه یورو را گیج کند.
برای کاربران مستقر در اتحادیه اروپا که تمایل به قرار گرفتن در معرض یک دارایی دیجیتال تنظیمشده، حسابرسیشده و بر حسب یورو دارند، EURI استانداردی را برآورده میکند که در حال حاضر کمتر از ده استیبلکوین از آن برخوردارند. برای کاربرانی که عمیقترین نقدینگی یا گستردهترین پشتیبانی DeFi را جستجو میکنند، EURC در حال حاضر عمق بیشتری ارائه میدهد.
سوالات متداول
توکن EURI برای چه استفاده میشود؟
EURI عمدتاً برای تسویه بر حسب یورو، جفتهای معاملاتی، و پرداختهای فراسرزمری در پلتفرمهای تنظیمشده استفاده میشود.
معاملهگران خرد از آن برای نگهداری ارزش یورو روی زنجیره بدون تبدیل اولیه به استیبلکوین دلاری استفاده میکنند. کسبوکارها و نهادها از آن برای تسویه پرداختها از طریق شبکه Banking Circle به صورت 24/7 استفاده میکنند، از جمله آخر هفتهها وقتی انتقالهای بانکی سنتی در دسترس نیستند. مجوز MiCA آن همچنین آن را به گزینه پیشفرض برای پلتفرمهای مستقر در اتحادیه اروپا تبدیل میکند که نیاز به دارایی یورویی مطابق برای دفتر سفارشات خود دارند.
آیا EURI همان EURC است؟
خیر. EURI و EURC استیبلکوینهای یورو مجزا از صادرکنندگان مختلف هستند.
EURI توسط Banking Circle S.A. تحت نظارت CSSF لوکزامبورگ صادر میشود، در حالی که EURC توسط Circle تحت مجوز EMI فرانسه صادر میشود. هر دو توکن پول الکترونیکی مطابق با MiCA هستند که 1:1 به یورو پیوند شدهاند، اما EURC ارزش بازار بسیار بزرگتری دارد، با میانگین 430.4 میلیون دلار در مقابل حدود 36 تا 58 میلیون دلار برای EURI در نیمه اول 2026، و حضور عمیقتری در پروتکلهای DeFi مانند Uniswap و Curve.
آیا میتوانم EURI را در ازای یورو واقعی بازخرید کنم؟
بله، EURI میتواند 1:1 در ازای یورو از طریق کانالهای مجاز Banking Circle بازخرید شود.
وقتی دارندهای EURI را بازخرید میکند، توکنها سوزانده میشوند و مقدار متناظر یورو برگردانده میشود، بازتابی از فرآیند ضرب اولیه. دسترسی به بازخرید برای دارندههای خرد به صرافی یا پلتفرمی بستگی دارد که از طریق آن EURI را کسب کردهاند، زیرا فرآیند شروع به کار مستقیم Banking Circle عمدتاً برای کاربران نهادی طراحی شده است.
چرا ارزش بازار EURI کوچکتر از USDT یا USDC است؟
زیرا EURI یک توکن بر حسب یورو و منحصراً مطابق MiCA در بازاری است که هنوز توسط استیبلکوینهای دلاری مسلط است.
دادههای CoinGecko از اواسط 2026 کل بخش استیبلکوین را حدود 308 میلیارد دلار نشان داد، با USDT به تنهایی حدود 184.2 میلیارد دلار، که مجموع 673.9 میلیون دلار نگهداریشده در تمام هشت استیبلکوین یورو مطابق با MiCA، از جمله EURI، را کمرنگ میکند. استیبلکوینهای یورو از نظر درصدی سریع رشد میکنند، اما از پایه بسیار کوچکتری شروع کردهاند و مورد استفاده محدودتر و متمرکز بر اتحادیه اروپا را خدمترسانی میکنند.
از کدام شبکههای بلاکچینی میتوانم برای ارسال EURI استفاده کنم؟
EURI میتواند به عنوان توکن ERC-20 روی Ethereum یا توکن BEP-20 روی BNB Smart Chain ارسال شود.
هر دو شبکه سازگار با EVM هستند، بنابراین هر کیف پول استانداردی که آن انواع توکن را پشتیبانی میکند، مانند MetaMask، Trust Wallet، یا کیف پول صرافی، میتواند EURI را نگهداری و انتقال دهد. کارمزد شبکه از هزینههای گس پیروی میکند که Ethereum یا BNB Smart Chain در زمان تراکنش دریافت میکنند، زیرا EURI ساختار کارمزد خود را تعیین نمیکند.
آیا EURI یک سرمایهگذاری خوب است؟
EURI برای سرمایهگذاری طراحی نشده است. این یک استیبلکوین است که هدف آن حفظ ارزش ثابت است، نه افزایش ارزش.
قیمت آن بر اساس طراحی نزدیک به 1 یورو خواهد ماند، بنابراین سود قیمتی مرتبط با داراییهای کریپتو نوسانی را تولید نخواهد کرد. ارزش عملی آن در این است که به کاربران و نهادهای مستقر در اتحادیه اروپا اجازه دهد سرمایههای بر حسب یورو را روی زنجیره انتقال دهند، با پشتوانی تنظیمی که بیشتر استیبلکوینهای رقیب خارج از دسته یورو-MiCA آن را ندارند