رفتار بیتکوین (BTC)، پرچمدار بازار ارزهای دیجیتال، تحت تأثیر عوامل زیادی است؛ از جمله فصلها، وضعیت اقتصاد، «سلامت» بازار سهام و انتظارات سرمایهگذاران. بنابراین هنگام تهیه پیشبینی باید متغیرهای زیادی در نظر گرفته شوند.
تیم تحریریه Quickex در یک بررسی همه چیز دربارهٔ چشمانداز BTC را گردآوری کرده است. این پیشبینی بیتکوین برای اکتبر ۲۰۲۵ بهعنوان مرجع ارائه میشود.
قیمت بیتکوین را در Quickex دنبال کنید.
یک اکتبر معمولی برای بیتکوین
مشاهدات نشان میدهد اکتبر یکی از بهترین ماهها برای بیتکوین است. در ۱۵ سال گذشته، این ارز دیجیتال تنها چهار بار در دومین ماه پاییز کاهش یافته است.
در زمان نگارش، بیتکوین شانس زیادی دارد که سپتامبر را با رشد به پایان برساند. این یک سیگنال مثبت دیگر است. مشاهدات نشان میدهد آغاز پاییز برای BTC دورهٔ دشواری است و اغلب در سپتامبر کاهش مییابد. اما در چرخههایی که BTC ماه نخست پاییز را با رشد به پایان رسانده، سرمایهگذاران تقریباً همیشه شاهد «اکتبر سبز» بودهاند.
چگونگی تغییر بازده ماهانه بیتکوین. منبع: bitcoinmonthlyreturn
از دیدگاه نظریه چرخهها
حرکات بیتکوین چرخهای است. دلیل آن «هاوینگ»هاست. این اصطلاح به نصف شدن پاداش استخراج اشاره دارد.
به یاد داشته باشید هاوینگ تقریباً هر چهار سال یکبار اتفاق میافتد. همانطور که مشاهدات نشان دادهاند، این رویداد باعث کمیابتر شدن بیتکوین در بازار میشود و بیوقفه قیمت آن را به سمت اوجهای جدید سوق میدهد. بهطور میانگین در چرخههای اخیر، BTC حدود ۱۵ تا ۱۸ ماه زمان نیاز داشت تا اوج چرخهای خود را ثبت کند. اگر این زمانبندی را به چرخه فعلی تعمیم دهیم، قله میتواند بین ژوئیه تا اکتبر ۲۰۲۵ ثبت شود.
بنابراین، از منظر چرخهای بودن حرکات بیتکوین، اکتبر آخرین فرصت این کوین برای ثبت اوج چرخهای خواهد بود. اوج قبلی، در زمان نگارش، در ۱۴ اوت ۲۰۲۵ در سطح ۱۲۴٬۴۵۷ دلار ثبت شد که با این نظریه همخوانی دارد. بنابراین، این احتمال وجود دارد که رشد اوت در تاریخ بهعنوان اوج چرخهای بیتکوین پس از هاوینگ ۲۰۲۴ باقی بماند.
مقایسهٔ رفتار بیتکوین در چرخهها. منبع: bitcoincyclescomparison
عوامل دیگر
با راهاندازی ETFهای اسپات بیتکوین در ایالات متحده در ژانویه ۲۰۲۴، سرمایهٔ نهادی به بازار سرازیر شد. بنابراین پیشبینی BTC برای اکتبر باید فعالیت سرمایهگذاران بزرگ را نیز در نظر بگیرد. برای این کار، جریانهای ورودی و خروجی ETFهای اسپات بیتکوین را بررسی میکنیم. مواردی که باید به آنها توجه شود:
پس از رکود بهاری، جریانهای ورودی ETF در تابستان ۲۰۲۵ بهسرعت افزایش یافت. اما در اوت یکی از بزرگترین خروجها ثبت شد. در آغاز پاییز، ورودیها بهطور قابلتوجهی کاهش یافتند. با این حال خروج گستردهای مشاهده نمیشود.
این ابزار همچنان توجه سرمایهگذاران را جلب میکند. با این حال سطح حمایتی که از طریق ورودیهای ETF به قیمت بیتکوین داده میشد، بهطور محسوسی کاهش یافته است.
ورودی/خروجی ETFهای اسپات بیتکوین. منبع: The Block
همچنین باید وضعیت کلی بازار مالی را بررسی کرد. در مرکز توجه، تصمیم سپتامبر فدرال رزرو دربارهٔ نرخ بهره است. نهاد تنظیمگر آن را کاهش داد. اکنون همه نگاهها به جلسهٔ اکتبر دوخته شده است. در زمان نگارش، نزدیک به ۹۲٪ از سرمایهگذاران معتقدند که در جلسهٔ بعدی فدرال رزرو دوباره نرخ را کاهش خواهد داد.
در دورههایی که فدرال رزرو نرخ بهرهٔ کلیدی خود را کاهش میدهد، کریپتو رشد میکند. دلیل آن این است که بازده ابزارهای سرمایهگذاری سنتی کاهش مییابد و سرمایهگذاران به صنعت کریپتو برای یافتن جایگزینها روی میآورند.
متأسفانه، سناریوی مثبت در سپتامبر محقق نشد. احتمالاً کاهش نرخ قبلاً در قیمت بیتکوین لحاظ شده بود. این خطر وجود دارد که در اکتبر هم چنین شود.
گزارشهای جدید دربارهٔ وضعیت اقتصاد بر تصمیم فدرال رزرو دربارهٔ نرخ بهره تأثیر خواهند گذاشت. بنابراین باید به دقت انتشارها را دنبال کرد.
همچنین باید به وضعیت ذخایر بیتکوین در صرافیها توجه کرد. این شاخص کمک میکند بفهمیم بازار تا چه اندازه با BTC اشباع شده و نگرش مشارکتکنندگان چیست. در زمان نگارش، موجودی بیتکوین صرافیها در حال ثبت کفهای جدید است. این یعنی سرمایهگذاران مایل به فروش دارایی خود نیستند و احتمالاً منتظر جهش نهایی در اکتبر هستند.
موجودی بیتکوین در صرافیها. منبع: CryptoQuant
اخبار منظم دربارهٔ خرید بیتکوین توسط شرکتهای بزرگ برای ترازنامهٔ خود نیز بر فضای مثبت میافزاید. برای مثال Strategy بیش از ۳٪ از عرضهٔ BTC را در اختیار دارد. روند تشکیل ذخایر بیتکوین میتواند از پویایی مثبت کریپتو پشتیبانی کند.
فشار منفی از سوی نهنگهاست. در CryptoQuant تحلیلگران اشاره کردند که سرمایهگذاران خصوصی بزرگ بیتکوین فعالانه در حال فروش کوینهای خود هستند. در پایان سپتامبر، موجودی کل BTC نهنگها با سریعترین سرعت ماهانه در کل چرخه کاهش مییابد.
موجودی بیتکوین نهنگها. منبع: CryptoQuant
نتیجهگیری: پیشبینی بیتکوین برای اکتبر ۲۰۲۵
در اکتبر ۲۰۲۵، بیتکوین به نقطهٔ اوج چرخه پس از هاوینگ نزدیک میشود. زمانبندی تاریخی نشان میدهد که این ماه فرصتی است که کوین بتواند اوج جدیدی ثبت کند. جهش اوت تا ۱۲۴ هزار دلار در الگو قرار دارد و اگر اکتبر رکورد جدیدی نیاورد، قلهٔ پایان تابستان همچنان اوج چرخهای باقی خواهد ماند.
ورودیها به ETFهای اسپات در پاییز محدود به نظر میرسند: خروج گستردهای وجود ندارد، اما حمایت قبلی نیز ضعیف شده است. این امر اکتبر را وابستهتر به عوامل بیرونی میکند. در مرکز توجه، جلسهٔ فدرال رزرو قرار دارد. بازار انتظار کاهش دیگری در نرخ بهره را دارد. با این حال، در سپتامبر این رویداد هیچ محرکی ایجاد نکرد و خطر تکرار وجود دارد.
ذخایر بیتکوین در صرافیها همچنان کاهش مییابند که نشاندهندهٔ تمایل سرمایهگذاران به نگهداری دارایی تا جهش نهایی است. خریدهای شرکتی حمایت اضافه میکنند، اما فشار از سوی نهنگها افزایش یافته است: فروشهای آنها بهطور قابلتوجهی تسریع شده است.
در نتیجه، اکتبر میتواند برای BTC نقطهٔ عطفی باشد. در شرایط مساعد، این کوین میتواند اوج جدیدی در چرخه ثبت کند، اما اگر نیروی محرک مثبت کافی نباشد، قلهٔ اوت همچنان اوج چرخهای باقی خواهد ماند.
میتوانید بیتکوین را با نرخ مناسب در صرافی Quickex خرید یا مبادله کنید.