خلاصه:
- آنها چه هستند: پروتکلهای DeFi قطعات خودکار و متمرکزسازینشده کد (قراردادهای هوشمند) هستند که بر روی بلاکچین اجرا میشوند و خدمات مالی سنتی مانند وام، قرض و معامله را بدون واسطهها بازتولید میکنند.
- حفظ خودکار: به جای اینکه بانک پول شما را نگه دارد، شما در کنترل مطلق ارزهای دیجیتال خودتان هستید در حالی که مستقیماً با پروتکل از طریق یک کیف خصوصی تعامل میکنید.
- پلتفرمهای برتر: بهترین پروتکلهای دیفای در حال حاضر غولهایی مانند یونیسواپ (معامله)، آوه (وامدهی)، لییدو (استیکینگ) و میکر (استیبلکوینها) را شامل میشوند.
- ریسکهای واقعی: در حالی که بازدهی و آزادی شگفتانگیز هستند، ریسکهایی مانند باگهای قرارداد هوشمند، از دست دادن موقت و نوسانات شدید بسیار واقعی هستند. هرگز پولی که توانایی از دست دادن آن را ندارید سرمایهگذاری نکنید.
سیستم بانکداری سنتی قرنها است که دقیقاً از همان بازی پیروی میکند. شما پول خود را به آنها میدهید، آنها آن را با نرخ سود بالا به دیگری وام میدهند و به شما یک درصد بسیار کوچک به عنوان “ممنون” میدهند. شما هزینههای چک برگشتی، انتقال وجه و هزینههای نگهداری ماهانه را فقط برای دسترسی به ثروت خودتان پرداخت میکنید. اما اگر بتوانیم ساختمانهای مرمرین، مدیران عامل و واسطهها را حذف کنیم و فقط به مردم اجازه دهیم مستقیماً با یکدیگر معامله کنند، وام بدهند و وام بگیرند چه میشد؟ دقیقاً همین کاری است که این موج جدید فناوری مالی در حال انجام آن است.
در این راهنمای عظیم و بیپرده، ما همه چیزهایی که باید بدانید را تجزیه و تحلیل خواهیم کرد. ما دقیقاً نگاه خواهیم کرد که یک پروتکل دیفای چیست، مکانیزمهای پیچیده پشت صحنه چگونه کار میکنند و برخی از برترین پروتکلهای دیفای که امروزه بازار را در دست دارند را برجسته خواهیم کرد. یک فنجان بزرگ قهوه بردارید. برویم سراغش.
پروتکلهای DeFi دقیقاً چه هستند؟
اگر “پروتکل دیفای چیست” را در یک موتور جستجو تایپ کنید، معمولاً با دیوار فنی از اصطلاحات تخصصی درباره “سازمانهای خودگردان مبتنی بر بلاکچین” و “دفاتر توزیع شده همتا به همتا” مواجه میشوید. بیایید این را به زبان ساده ترجمه کنیم.
در هسته خود، یک پروتکل دیفای به سادگی مجموعهای از قوانین نوشته شده در کد کامپیوتری است. آن کد روی یک بلاکچین عمومی (معمولاً اتریوم، اگرچه سولانا، بیس و آربیترام اکنون بسیار بزرگ هستند) زندگی میکند. این کد برای انجام یک وظیفه مالی خاص به صورت خودکار، ۲۴/۷، بدون تعطیلات یا آخر هفته طراحی شده است.
یک بانک سنتی را مانند یک رستوران بنشینید تصور کنید. شما یک میزبان، یک گارسون، یک سرآشپز و یک مدیر دارید. اگر میخواهید غذایی بخورید، باید از همه آنها عبور کنید، نوبت خود را صبر کنید و همه آنها سهمی از پولی که پرداخت میکنید میگیرند.
یک پروتکل دیفای از طرف دیگر مانند یک دستگاه فروشنده پیشرفته و غیرقابل تخریب است. شما نیازی به صحبت کردن با یک شخص ندارید. شما نیازی به نشان دادن کارت شناسایی، انجام بررسی زمینهای یا انتظار برای ساعات کاری ندارید. فقط به سمت آن میروید، پول خود را (ارز دیجیتال) وارد میکنید، یک دکمه را فشار میدهید و دستگاه به طور خودکار چیزی که درخواست کردهاید را تحویل میدهد. “دستگاه فروشنده” توسط چیزی که ما “قراردادهای هوشمند” مینامیم، قدرت گرفته است.
یک تکامل کوتاه
برای درک اینکه پروتکلهای دیفای چه هستند، باید ببینیم که چگونه به اینجا رسیدهایم. بیتکوین اولین قدم بود: به ما اجازه داد پولی را از شخص A به شخص B بدون بانک ارسال کنیم. اما بیتکوین عمداً ساده بود؛ نمیتوانست محاسبات پیچیده مانند محاسبه نرخ بهره برای وام را انجام دهد.
سپس در سال ۲۰۱۵ اتریوم آمد. اتریوم “قراردادهای هوشمند” را معرفی کرد که به طور اساسی به توسعهدهندگان اجازه میداد نرمافزار را مستقیماً به بلاکچین آپلود کنند. ناگهان ما فقط پول ارسال نمیکردیم؛ ما در حال ساخت کل برنامههای مالی بودیم که برای همیشه در اینترنت زندگی میکردند. تا سال ۲۰۲۰، در طول معروف “تابستان دیفای”، این پروتکلها به طور انفجاری محبوبیت پیدا کردند و کریپتو را از یک کلاس دارایی سفتهبازانه به یک اکوسیستم مالی کاربردی تبدیل کردند.
پروتکلهای دیفای برای چه استفاده میشوند؟
люди از این سیستمها برای انجام دقیقاً همان کاری که در مالی سنتی انجام میدهند، استفاده میکنند، فقط سریعتر، جهانی و بدون درخواست مجوز از یک مرجع متمرکز.
- وامدهی: کسب سود بر روی ارز دیجیتالی که در حال حاضر مالک آن هستید، اغلب با نرخهای بالاتر از یک حساب پسانداز سنتی.
- قرض گرفتن: ارائه وثیقه برای دریافت وام موقت فوری، بدون بررسی اعتبار.
- معامله: جابجایی یک دارایی دیجیتال با دیگری به صورت فوری، جهانی و با حداقل هزینه.
- مشتقات: شرطبندی روی قیمت آینده داراییها با استفاده از اهرم.
- مدیریت دارایی: بازبینی خودکار سبد سرمایهگذاری و حداکثرسازی تولید بازده.
چگونه کار میکند؟
خب، پس میدانیم که آنها مانند دستگاههای فروشنده هستند. اما این ماشینها چگونه واقعاً کار میکنند بدون اینکه خراب شوند، پولشان تمام شود یا دزدیده شوند؟ این به چهار ستون عظیم فناوری بلاکچین برمیگردد.
ستون ۱: قراردادهای هوشمند (مغز)
شما نمیتوانید در مورد یک پروتکل دیفای بدون صحبت در مورد قراردادهای هوشمند صحبت کنید. این قراردادهای خوداجرا هستند که شرایط توافق مستقیماً در خطوط کد نوشته شدهاند. اگر “X” اتفاق بیفتد، سپس “Y” به طور خودکار اتفاق میافتد.
اگر بخواهیم ۱۰۰۰ USDC (یک دلار دیجیتال استیبلکوین) وام بگیریم، یک قرارداد هوشمند ممکن است تعیین کند که ما نیاز به واریز ۱۵۰۰ دلار اتریوم به عنوان وثیقه داریم. دقیقاً در همان لحظه که آن اتریوم را به قرارداد ارسال میکنیم، به طور فوری ۱۰۰۰ USDC را باز میکند و به کیف پول ما ارسال میکند. هیچ بررسی اعتباری. هیچ انتظار برای سه روز کاری برای اینکه یک وامدهنده وام را تأیید کند. و اگر ارزش اتریوم ما از یک آستانه خاص پایینتر بیاید، قرارداد به طور خودکار آن را میفروشد تا وام را بازپرداخت کند. این کارایی خالص و بیرحمانه است.
ستون ۲: استخرهای نقدینگی و AMMها (جانشین)
در بازارهای سنتی سهام، اگر بخواهید سهام اپل را بفروشید، از “دفاتر سفارش” استفاده میکنید. شما باید کسی را پیدا کنید که دقیقاً میخواهد آن را با قیمت دقیق شما بخرد. امور مالی غیرمتمرکز به صورت متفاوتی با استفاده از چیزی به نام سازندگان بازار خودکار (AMM) و استخرهای نقدینگی کار میکنند.
به جای تطبیق خریداران و فروشندگان فردی، کاربران پول خود را با هم در یک گلدان دیجیتال عظیم که توسط یک قرارداد هوشمند قفل شده است، جمع میکنند. وقتی میخواهید معامله کنید، مستقیماً در مقابل این پول معامله میکنید، که توسط یک فرمول الگوریتمی هدایت میشود.
افرادی که پول خود را در گلدان میگذارند، که به عنوان تأمینکنندگان نقدینگی (LP) شناخته میشوند: هر بار که کسی معامله میکند، یک هزینه کوچک کسب میکنند. این سیستم چگونه تأمین مالی میشود بدون اینکه بانک مرکزی پول چاپ کند یا یک سازنده نقدینگی وال استریت تأمین نقدینگی کند.
ستون ۳: اوراکلها (چشمها و گوشها)
بلاکچینها محیطهای بسته هستند. یک قرارداد هوشمند در اتریوم هیچ ایدهای ندارد که آبوهوا در لندن چگونه است، چه کسی سوپر بول را برده است یا مهمتر از همه، قیمت لحظهای سهام اپل یا بیتکوین چیست.
برای کارکردن، پروتکلهای دیفای به “اوراکلها” متکی هستند. اوراکلها خوراکهای داده غیرمتمرکز هستند که اطلاعات دنیای واقعی را دریافت کرده و به طور امن به بلاکچین تزریق میکنند. اگر یک پروتکل وامدهی نیاز بداند که بداند وثیقه شما هنوز به اندازه کافی ارزشمند است تا وام شما را پوشش دهد، از یک اوراکل برای دادههای قیمت دقیق و تا ثانیهای درخواست میکند. بدون اوراکلها، کل سیستم کور میشد.
ستون ۴: کیفهای غیرحفاظتشده (کلیدهای شما، ارزهای دیجیتال شما)
برای تعامل با این پروتکلها، شما به یک کیف وب۳ (مانند متاماسک، فانتوم، کیف کوینبیس یا رابی) نیاز دارید. برخلاف یک حساب بانکی، هیچ دیگری رمز عبور یا “عبارت دانه» این کیف را ندارد. شما تنها ناظر وجوه خود هستید.
وقتی کیف پول خود را به یک پروتکل متصل میکنید، فقط در حال اعطای مجوز موقت و رمزنگاری شده برای انجام یک اقدام خاص (مانند معامله ۱ اتریوم به USDC) هستید. شما میتوانید در هر زمان آن مجوز را لغو کنید. پروتکل هرگز “نگهداری» ارزش خالص شما را ندارد؛ فقط با چیزی که به صراحت تأیید میکنید تعامل دارد.
نگاهی به بهترین پروتکلهای DeFi
خب، بیایید به بخش اصلی بپردازیم. اگر میخواهید پاهایتان را آب بزنید، باید به پلتفرمهایی که از نظر عملیاتی آزمایش شدهاند، پایبند باشید. وقتی افراد از بهترین پروتکلهای دفی سؤال میکنند، معمولاً آنها را به «سهام آبی» دنیای کریپتو هدایت میکنیم. این پلتفرمها میلیاردها دلار در ارزش کل قفلشده (TVL) دارند و چندین بازار bears وحشی و حملات هکرها را پشت سر گذاشتهاند.
بیایید برجستهترین پروتکلهای دفی که در حال حاضر موجساز هستند را تجزیه و تحلیل کنیم.
یونیسوپ: پادشاه صرافیهای غیرمتمرکز (DEXs)
اگر میخواهید یک توکن کریپتویی را با دیگری مبادله کنید، مانند تبادل ETH به BTC, یونیسوپ استاندارد طلایی است. در ابتدا روی اتریوم ساخته شد، یونیسوپ مدل سازنده بازار خودکار (AMM) را که ما刚刚 بحث کردیم، پایهگذاری کرد. آن حوضهای نقدینگی را به یاد دارید؟ یونیسوپ پروتکلی بود که واقعاً این مفهوم را بر سر زبانها انداخت و ثابت کرد که میتواند میلیاردها دلار حجم روزانه را مدیریت کند.
- چگونه از آن استفاده میکنیم: کیف پول خود را متصل میکنیم، توکنی که داریم را انتخاب میکنیم، توکنی که میخواهیم را انتخاب میکنیم و روی مبادله کلیک میکنیم. قرارداد هوشمند معامله را از طریق حوضهای خود مسیریابی میکند و توکنهای جدید را در چند ثانیه تحویل میدهد.
- چرا در سطح برتر است: لایه پایه آن تقریباً غیرقابل هک است، استفاده از آن بسیار شهودی است و نقدینگی کافی دارد که بتوانید میلیونها دلار معامله کنید بدون اینکه قیمت دارایی به شدت کاهش یابد (که به آن لغزش میگویند).
- جو و حال: این بازار دیجیتال شلوغ و بیوقفهای است که در آن هر توکنی زیر آفتادگی خورشید معامله میشود.
آوه: مدیر بانک غیرمتمرکز
آوه بدون شک معروفترین پلتفرام وامدهی و وامگیری در جهان است. این یک پروتکل نقدینگی متنباز و غیرمتمرکز است. میتوانید کریپتوهای بیکار خود را در آوه سپردهگذاری کنید و بازدهی ثابت (سود) روی آن به دست آورید، که توسط افرادی که وام میگیرند پرداخت میشود.
به عنوان جایگزین، اگر به نقدینگی نیاز دارید اما نمیخواهید بیتکوین یا اتریوم گرانقیمت خود را بفروشید (چون معتقدید قیمتش بالا خواهد رفت یا میخواهید از مالیات بر افزایش سرمایه اجتناب کنید)، میتوانید آن را به عنوان وثیقه سپردهگذاری کنید و وام استیبلکوین بگیرید.
- چرا در سطح برتر است: آوه برای پیشگامی «وامهای فلاش» مشهور است، وامهای بدون وثیقه که باید در همان بلوک تراکنش بلاکچان دقیقاً یکسان وام گرفته و بازپرداخت شوند. این مانند علمی-تخیلی به نظر میرسد، اما توسعهدهندگان از آن برای آربیتراژ مالی پیچیده استفاده میکنند.
- جو و حال: بانکدار محتاط و قابل اعتمادی که همیشه نرخ منصفانهای به شما میدهد، به درستی اجرا میکند و هرگز سؤالات مزاحمتی نمیپرسد.
میکردیاو (اسکای): چاپکننده پول
میکردیاو (اخیراً در حال undergoing یک بازنمایی برند به اسکای) یک پیشگام است زیرا مسئول ایجاد DAI است، یکی از محبوبترین استیبلکوینهای غیرمتمرکز موجود. یک استیبلکوین یک ارز دیجیتال است که برای ماندن دقیقاً در قیمت ۱.۰۰ دلار آمریکا طراحی شده است و کاربران از نوسانات وحشتناک کریپتو محافظت میکند.
برای به دست آوردن DAI، کاربران کریپتوهای ناپایدار (مانند اتریوم) را در «گاوصندوقهای» میکر قفل میکنند و DAI جدید را در برابر آن ضرب میکنند. اگر ارزش اتریوم آنها بیش از حد کاهش یابد، سیستم به طور خودکار آن را نقدینه میکند (میفروشد) تا اطمینان حاصل شود که استیبلکوین DAI به طور کامل توسط ارزش واقعی پشتیبانی میشود.
- چرا در سطح برتر است: این مشکل بزرگ کریپتو را به طور موفقیتآمیز حل کرد: نوسانات شدید. به افراد اجازه میدهد در یک واحد پولی پایدار معامله کنند بدون اینکه به یک شرکت سنتی و متمرکز مانند تتر یا سرکل متکی باشند.
لیدو فایننس: غول استیکینگ
وقتی اتریوم به مکانیزم اجماع «اثبات سهام» (Proof of Stake) منتقل شد، مردم متوجه شدند که میتوانند با قفل کردن اتریوم خود برای کمک به امنیت شبکه، سود به دست آورند. مشکل چیست؟ شما به طور دقیق به ۳۲ اتریوم (که برای شخص عادی بسیار گران است) نیاز داشتید و سرمایه شما قفل میشد و نمیتوانستید از آن استفاده یا بفروشید.
لیدو این نقطه اصطکاک بزرگ را حل کرد. شما میتوانید هر مقدار اتریومی را با لیدو استیک کنید. در ازای آن، یک توکن رسید به نام «stETH» (استیک شده اتریوم) به شما میدهند که سپرده شما را نشان میدهد. شما روزانه سود روی آن کسب میکنید، اما همچنین میتوانید آن stETH را در پروتکلهای دفی دیگر استفاده کنید (مانند استفاده به عنوان وثیقه در آوه). این به عنوان «استیکینگ مایع» شناخته میشود.
- چرا در سطح برتر است: کارایی سرمایه بزرگی را قفل کرد. لیدو در حال حاضر امنیت دهها میلیارد دلار کریپتو را تأمین میکند و امنیت شبکه را برای کاربران خردهفروشی در دسترس قرار داد.
چینلینک: ستون فقرات زیرساختی
اگرچه یک پروتکل نیست که به صورت سنتی مانند یک DEX «استفاده» میشود، چینلینک شبکه اوراکل است که تقریباً تمام بهترین پروتکلهای دفی را قدرت میدهد. به یاد داریم که قبلاً در مورد اوراکلها صحبت کردیم؟ چینلینک پادشاه بیرقیب آن بخش است. آوه، میکردیاو و صدها مورد دیگر به خوراکهای قیمت غیرمتمرکز چینلینک متکی هستند تا اطمینان حاصل کنند که قراردادهای هوشمند آنها دادههای دقیق و دستکاریناپذیر دارند. بدون چینلینک، اکوسیستم مدرن دفی احتمالاً فرو خواهد ریخت.
نگاه سریع به مقایسه پروتکلها
در اینجا یک جدول کاربردی خلاصه میکند که این بازیگران بزرگ چگونه در برابر یکدیگر قرار میگیرند:
| نام پروتکل | دسته اصلی | کاری که در آنجا انجام میدهید | زنجیرههای پشتیبانی شده (اصلی) | توکن بومی |
| یونیسوپ | صرافی غیرمتمرکز (DEX) | تبادل توکنها، فراهم کردن نقدینگی | اتریوم، آریترام، پلیگون، بیس | UNI |
| آوه | وامدهی / وامگیری | کسب سود، دریافت وامهای کریپتویی | اتریوم, آوالانچ, بیس | AAVE |
| میکردیاو | صادرکننده استیبلکوین | ضرب استیبلکوینهای DAI با استفاده از وثیقه | اتریوم | MKR |
| لیدو | استیکینگ مایع | استیک کردن ETH، دریافت stETH برای انعطافپذیری | اتریوم، پلیگون | LDO |
| چینلینک | شبکه اوراکل | ارائه دادههای آف-چین به قراردادهای هوشمند | آگنوستیک (تقریباً تمام زنجیرهها) | LINK |
| کمپوند | وامدهی / وامگیری | رقابت مستقیم با آوه | اتریوم، آریترام | COMP |
دستههای اصلی دیگر
اگرچه صرافیهای غیرمتمرکز و پلتفرمهای وامدهی نان و کاه صنعت هستند، پروتکلهای دفی به سرعت به ابزارهای مالی بسیار پیچیده تبدیل شدهاند. اگر واقعاً میخواهیم چشمانداز را درک کنیم، باید فراتر از صرفاً تبادل توکنها نگاه کنیم.
خلاصهسازهای بازدهی (خودپیلوتها)
تصور کنید یک مشاور مالی brilliants دارید که بیوقفه پول شما را ۲۴/۷ جابجا میکند تا به بانکی در سراسر جهان برود که دقیقاً در همان دقیقه بالاترین نرخ سود را میپردازد. این همان کاری است که یک خلاصهساز بازدهی انجام میدهد. پلتفرمهایی مانند یورن فایننس یا بیفی فایننس به طور خودکار سرمایه شما را در چندین پروتکل برتر دفی مستقر میکنند تا بازدهی شما را به حداکثر برسانند. این کار شما را از زمان، سردرد و هزینههای بالای گس (تراکنش) انجام دستی محاسبات پیچیده ترکیبی نجات میدهد.
مشتقات و دائمیهای غیرمتمرکز
مالی سنتی به شدت به مشتقات متکی است: گزینهها، آتیها و معاملات دائمی. فضای کریپتو این را به طور کامل کپی کرده است، اما بدون دروازهبانان. پروتکلهایی مانند GMX، هایپرلیکوئید و dYdX به کاربران اجازه میدهند با اهرم عظیم (پول قرض گرفته شده) مستقیماً از کیف پول خصوصی خود معامله کنند. شما به حساب کارگزاری یا حداقل ارزش خالص نیاز ندارید؛ فقط به شجاعت و درک عمیق مکانیکهای نقدینه شدن نیاز دارید.
اخطار: با احتیاط از اهرم استفاده کنید. این راهی شگفتانگیز برای از دست دادن کل سبد سرمایه خود در یک بازار نوسانی است.
پلهای بینزنجیرهای
دیگر فقط یک بلاکچان وجود ندارد. دهها شبکه رونق گرفته (اتریوم، سولانا، آوالانچ، آریترام) وجود دارد. اما بلاکچانها نمیتوانند به راحتی با یکدیگر صحبت کنند. پلهای بینزنجیرهای مانند ورمهول، استارگیت یا آکروس وارد عمل میشوند. این پروتکلها به عنوان گذرگاههای مرزی دیجیتال عمل میکنند و به شما اجازه میدهند یک توکن را روی اتریوم قفل کنید و نسخه آینهای آن را فوراً روی سولانا ضرب کنید. آنها برای ایجاد یک اکوسیستم مالی متحد حیاتی هستند، اگرچه در گذشته اهداف اصلی هکرها بودهاند.
داراییهای دنیای واقعی (RWAs)
این احتمالاً داغترین روندها در این فضا در حال حاضر است. پروتکلهایی مانند اوندو فایننس، سانتریفیوج و صندوق BUIDL بلکراک، داراییهای دنیای واقعی مانند اسناد خزانه آمریکا، املاک تجاری و بدهیهای شرکتی را میگیرند و آنها را روی بلاکچان میآورند. این کار ایمنی، انطباق و ثبات بازدههای مالی سنتی را با سرعت، شفافیت و کارایی جهانی ریلهای غیرمتمرکز ترکیب میکند.
ریسکها
ما به مالی غیرمتمرک علاقه داریم. واقعاً هم داریم. معتقدیم آینده پول است. اما اگر بگوییم یک بهشت بیخطر و بدون ریسک کامل است، دروغ گفتهایم. واقعیت دقیقاً برعکس است. اکوسیستم کریپتوهنگاه به «غرب وحشی» معروف است و دلایل بسیار خوبی هم برای این وجود دارد.
قبل از اینکه حتی فکر کنید پول سختکسبشده خود را وارد پروتکلهای دیفای کنید، باید عمیقاً درک کنید که چیزها چگونه میتوانند اشتباه بروند.
۱. آسیبپذیریهای قرارداد هوشمند
به یاد داریم که گفتهایم یک پروتکل دیفای فقط کد کامپیوتری است؟ خب، انسانها کد کامپیوتری مینویسند و انسانها اشتباه میکنند. اگر باگ، خطای منطقی یا نقصی در یک قرارداد هوشمند وجود داشته باشد، یک هکر مخرب آن را پیدا خواهد کرد.
ما شاهد بودهایم که پلتفرمهای بسیار پیچیده در عرض چند دقیقه به دلیل بهرهبرداری یک هکر از یک خط کد بد، صدها میلیون دلار از داراییهایشان تخلیه شده است. برخلاف حساب بانکی سنتی، در اینجا بیمه FDIC وجود ندارد. اگر پروتکل هک شود، پول شما تقریباً قطعاً برای همیشه از بین رفته است. خط خدمت مشتری برای درخواست بازپرداخت وجود ندارد.
۲. زیان موقت
این یک ریسک بزرگ است که به طور خاص برای افرادی است که به عنوان تأمینکنندگان نقدینگی (قراردادن پول خود در استخرهای پلتفرمهایی مانند یونیسواپ برای کسب کارمزد معامله) عمل میکنند.
بدون اینکه با ریاضیات پیچیده شما را سرگیجه بدهیم، زیان موقت زمانی رخ میدهد که قیمت توکنهای سپردهگذاریشده شما به شدت نسبت به زمان سپردهگذاری تغییر کند. به دلیل نحوه عمل فرمولهای خودکار AMM برای تعادل استخر، گاهی ممکن است در هنگام برداشت پول کمتری نسبت به این داشته باشید که اگر فقط توکنها را به ایمنی در کیف پول خود نگه میداشتید و هیچ کاری انجام نمیدادید.
۳. «کشیدن فرش» و کلاهبرداریها
این به احتمال زیاد خطرناکترین ریسک است که عمدتاً در پروژههای جدید و اثباتنشده یافت میشود. «کشیدن فرش» زمانی رخ میدهد که توسعهدهندگان ناشناسی یک پروتکل جدید و جذاب ایجاد میکنند، آن را در توییتر و دیسکورد تبلیغ میکنند، هزاران نفر را وادار به سپردن پول خود میکنند و سپس از «دروازههای پنهان» در قرارداد هوشمند برای سرقت تمام وجوه و ناپدید شدن در شب استفاده میکنند.
برای اجتناب از این، به شدت توصیه میکنیم به بهترین پروتکلهای دیفای پایبند بمانید که به طور دقیق حسابرسی شدهاند و توسط تیمهای عمومی و تحت مسئولیت قانونی اداره میشوند.
۴. ریسکهای نظارتی و انطباق
دولتهای سراسر جهان هنوز در حال تلاش برای یافتن نحوه طبقهبندی و تنظیم این فناوری هستند. نهادهایی مانند SEC در ایالات متحده یا معماران چارچوب MiCA در اغلب اوقات مواضع خود را در مورد چیزی که یک اوراق بهادار است و چیزی که یک ابزار کاربردی است، تغییر میدهند. اگر یک سرکوب نظارتی گسترده رخ دهد، میتواند به شدت بر قیمت توکنها، دسترسپذیری و رابطهای کاربری این پروتکلها تأثیر بگذارد، حتی اگر کد پایه قابل خاموش شدن نباشد.
۵. امنیت کیف پول و فیشینگ
شما بانک خودتان هستید. این یک توانایی فوقالعاده است، اما همچنین یک مسئولیت بزرگ است. اگر روی یک لینک بد در توییتر کلیک کنید و یک معامله مخرب را تأیید کنید، یا اگر به اشتباه عبارت ۱۲ کلمهای بازیابی خود را در یک وبسایت جعلی تایپ کنید، هکرها در چند ثانیه کیف پول شما را تخلیه خواهند کرد. پروتکلها خود ممکن است امن باشند، اما خطای انسانی در مدیریت کیف پول، اصلیترین دلیل از دست رفتن وجوه است.
چگونه به صورت ایمن پلتفرمهای دیفای را انتخاب و استفاده کنیم
خب، بخش ترسناک تمام شده. حالا، چگونه در این فضا مثل یک حرفهای حرکت کنیم؟ شما لازم نیستید یک دانشمند کامپیوتر باشید، اما به امنیت عملیاتی دقیق و شهود اجتماعی نیاز دارید. این چکلیست شخصی ما برای ارزیابی پروتکلهای دیفای قبل از سرمایهگذاری هرگونه سرمایه است.
مرحله ۱: ارزش کل قفلشده (TVL) را بررسی کنید
TVL معیار نهایی اعتماد در این فضا است. این به معنای واقعی کلمه «چه مقدار پول کاربران در حال حاضر در داخل این پروتکل قفل شدهاند؟» است. اگر یک پلتفرم TVL ۵ میلیارد دلاری داشته باشد، به این معنی است که جامعه کریپتو به شدت به آن اعتماد دارد و احتمالاً حملات هک متعددی را پشت سر گذاشته است. اگر یک پلتفرم TVL ۵۰,۰۰۰ دلاری داشته باشد و ۱۰,۰۰۰٪ APY ارائه دهد، این یک پرچم قرمز واضح است، بسیار تجربی و بسیار پرریسک است. وبسایتهایی مانند DeFiLlama مکان اصلی ما برای بررسی TVL هستند.
مرحله ۲: حسابرسیها را بخوانید
پروژههای معتبر شرکتهای امنیت سایبری خارجی (مانند CertiK، Trail of Bits، OpenZeppelin یا Hacken) را استخدام میکنند تا کد آنها را به طور agresive آزمایش کنند و سعی کنند آن را بشکنند. اگر یک پروتکل حسابرسی نشده باشد، از آن فرار کنید. با این حال، به یاد داشته باشید که حسابرسی تضمین ۱۰۰٪ ایمنی نیست؛ فقط به این معنی است که متخصصان امنیت به آن نگاه کردهاند و نقصهای واضح را برطرف کردهاند.
مرحله ۳: توکنومیکها را تحلیل کنید
آیا پروتکل توکن خود را دارد؟ اگر چنین است، بررسی کنید که چگونه توزیع میشود. اگر تیم اصلی و سرمایهگذاران اولیه ۸۰٪ از عرضه توکن را در اختیار داشته باشند، میتوانند در هر زمانی آن را به سرمایهگذاران خرد بفروشند و قیمت را سقوط دهند. به دنبال پروتکلهایی با توزیع عادلانه و برنامههای وستینگ شفاف باشید.
مرحله ۴: لینکهای واقعی را بوکمارک کنید
کلاهبرداریهای فیشینگ فراوان و بسیار پیچیده هستند. هکرها برای «یونیسواپ» تبلیغات گوگل را میخرند که شما را به Unlswap.com یا Uniswap-app.io هدایت میکنند. اگر کیف پول خود را به وبسایت جعلی متصل کنید، به محض آن وجوه شما را تخلیه خواهند کرد. همیشه لینک رسمی را از حساب تأیید شده توییتر پروژه، CoinGecko یا CoinMarketCap پیدا کنید و فوراً آن را در مرورگر خود بوکمارک کنید. هرگز وقتی میخواهید از یک پروتکل استفاده کنید، نام آن را در گوگل جستجو نکنید.
مرحله ۵: کوچک شروع کنید (رویکرد سندباکس)
بهترین مطلق راه برای درک اینکه پروتکلهای دیفای با پول شما چه میکنند، استفاده از آنهاست. یک کیف پول MetaMask یا Phantom راهاندازی کنید. ۵۰ دلار ارز دیجیتال به یک شبکه کمهزینه مانند Arbitrum، Base یا Solana ارسال کنید (تا با هزینههای بالای تراکنش شبکه اصلی اتریوم له نشوید). یک توکن را در یونیسواپ معامله کنید. ۲۰ دلار در Aave سپردهگذاری کنید تا به صورت بلادرنگ سود مشاهده کنید. حافظه عضلانی بزرگترین معلمی خواهد بود که در دنیای کریپتو خواهید داشت.
آینده چه در پیش دارد؟
ارزشیابی این فضا با سرعت چشمگیری در حال پیشرفت است. آنچه که در سال ۲۰۱۹ با چند سایفرپانک که توکنهای تجربی را معامله میکردند، آغاز شد، به یک سیستم مالی موازی چند میلیارد دلاری تبدیل شده است. در حالی که به آینده نگاه میکنیم، چند روند اصلی شکلدهنده آینده پروتکلهای دیفای هستند.
- ادغام نهادی: والاستریت زمانی از کریپتو خنده میکرد. اکنون با تمام توان تلاش میکند تا روش ساخت روی آن را بیابد. مدیران دارایی اصلی مانند BlackRock، Fidelity و Franklin Templeton به طور فعال داراییهای سنتی را توکنیز میکنند. به زودی جهانی را شاهد خواهیم بود در که مالی سنتی و دیفای کاملاً با هم در هم میآمیزد.
- برتری لایر ۲ و لایر ۳: اتریوم عالی است، اما میتواند کند و بسیار گران برای استفاده باشد وقتی شبکه شلوغ است. آینده متعلق به شبکههای «لایر ۲» است، زنجیرههای بلوکی که روی اتریوم ساخته شدهاند (مانند Base، Optimism و Arbitrum) که تراکنشها را با هم گروهبندی میکنند، تعامل با پروتکلها را تقریباً رایگان و فوری میکنند، در حالی که امنیت آهنین اتریوم را به ارث میبرند.
- مفهومسازی حساب (فناوری نامرئی): صادقانه بگوییم، بیشتر برنامههای غیرمتمرکز همچنان به نظر میرسد که توسط مهندسان برای مهندسان ساخته شدهاند. ذخیره عبارت ۱۲ کلمهای برای مصرفکننده متوسط ترسناک است. موج بعدی پذیرش گسترده توسط «مفهومسازی حساب» رهبری خواهد شد: یک ارتقاء فناوری که به شما امکان میدهد با استفاده از حساب گوگل یا FaceID وارد کیف پول وب۳ شوید، هزینه گس را با هر توکنی که دارید پرداخت کنید و با قراردادهای هوشمند بدون اینکه متوجه شوید از یک زنجیره بلوکی استفاده میکنید، تعامل کنید. پیچیدگی کاملاً زیر کاپوت پنهان خواهد شد.
نتیجه نهایی
ما امروز حجم عظیمی از اطلاعات را پوشش دادیم. اگر فقط یک چیز از راهنمای ما با خود ببرید، این باشد: پروتکلهای دیفای به طور اساسی رابطه بین مردم و ثروت آنها را تغییر میدهند.
آنها دروازهبانان را حذف میکنند. آنها دسترسی به ابزارهای مالی پیچیده، نقدینگی جهانی و تولید بازده را که قبلاً فقط برای صندوقهای هедж، افراد بسیار ثروتمند یا نهادهای بزرگ در نظر گرفته شده بود، دموکراتیک میکنند.
بله، یک منحنی یادگیری تند وجود دارد. بله، ریسکهای قابل توجهی وجود دارد. اما توانایی بانک خودتان بودن، کسب بازده مستقیم از داراییهای سختکسبشده خود و مشارکت در یک اقتصاد بیمرز، بدون مجوز و ۲۴/۷، یک انقلاب مالی است که ارزش درک کردن آن را دارد.
زمان بگیرید. تحقیقات خود را انجام دهید (DYOR). در حالی که در حال یادگیری هستید، به بهترین پروتکلهای دیفای پایبند بمانید، کلیدهای خصوصی خود را محافظت کنید و هرگز، هرگز پولی را سرمایهگذاری نکنید که برای پرداخت اجاره ماه آینده نیاز دارید. به مرز مالی خوش آمدید.
سوالات متداول
Q: یک پروتکل دیفای به زبان ساده چیست؟
A: یک پروتکل دیفای یک برنامه کامپیوتی خودکار است که روی یک زنجیره بلوکی اجرا میشود و به شما اجازه میدهد ارز دیجیتال را وام بگیرید، وام دهید یا معامله کنید بدون اینکه نیاز به بانک، بروکر یا واسطه برای تأیید تراکنش داشته باشید.
Q: پروتکلهای دیفای واقعاً توسط چه چیزی پشتیبانی میشوند؟
A: برخلاف بانکهای سنتی که توسط بیمه دولتی (مانند FDIC در آمریکا) پشتیبانی میشوند، پروتکلهای دیفای توسط کد ریاضی شفاف، داراییهای کریپتو بیش از حد وثیقه شده که توسط خود کاربران سپردهگذاری شدهاند و امنیت تغییرناپذیر شبکه زنجیره بلوکی پایه که بر آن ساخته شدهاند، پشتیبانی میشوند.
Q: آیا بهترین پروتکلهای دیفای برای استفاده ایمن هستند؟
A: در حالی که پروتکلهای برتر مانند یونیسواپ و Aave به طور کلی ایمن در نظر گرفته میشوند زیرا کد آنها به طور دقیق حسابرسی شده و در سالها استفاده با حجم بالا آزمایش شده است، هیچ پروتکلی ۱۰۰٪ بیخطر نیست. همیشه ریسک باقیمانده باگهای غیرمنتظره قراردادهای هوشمند، حملات هدفمند یا نوسانات شدید بازار که منجر به تسویه میشود، وجود دارد.
Q: آیا میتوانم با بهترین پروتکلهای دیفای درآمد غیرفعال کسب کنم؟
A: بله. صدها هزار کاربر با به عنوان تأمینکنندگان نقدینگی (LPs) در صرافیهای غیرمتمرکز، مشارکت در استیکینگ مایع (مانند Lido) یا سپردهگذاری استیبلکوینهای خود در پلتفرمهای وامدهی غیرمتمرکز برای کسب بازدههای الگوریتمی که اغلب از حسابهای پسانداز با بازده بالا سنتی پیشی میگیرند، درآمد غیرفعال ایجاد میکنند.
Q: تفاوت بین یک پروتکل دیفای و یک صرافی متمرکز چیست؟
A: صرافیهای متمرکز (مانند کوینبیس، کرکن یا بیایننس) مانند شرکتهای سنتی عمل میکنند. آنها ارز دیجیتال شما را برای شما نگه میدارند، تأیید هویت دقیق (KYC) را میخواهند و معاملات را به صورت داخلی روی سرورهای خصوصی خود تسهیل میکنند. پروتکلهای دیفای هرگز وجوه شما را نگه نمیدارند؛ شما کیف پول خصوصی و غیرقفل خود را متصل میکنید و مستقیماً روی زنجیره بلوک عمومی از طریق قراردادهای هوشمند معامله میکنید.
Q: آیا باید درآمدهای پروتکل دیفای را مالیات بدهم؟
A: در بیشتر حوزههای قضایی جهانی، بله. کسب سود از وامدهی، دریافت پاداش از ماینینگ نقدینگی و تحقق سود از معامله توکنها معمولاً به عنوان رویدادهای مالیاتی توسط نهادهای مالیاتی (مانند IRS) در نظر گرفته میشوند. به دلیل ماهیت پیچیده این تراکنشها، همیشه باید با یک مشاور مالی متخصص در زمینه کریپتو مشورت کنید.