در بازار DeFi پروژههای کریپتویی بسیاری وجود دارد، اما تعداد کمی میتوانند به سطح برتر راه یابند. Lido یک استثنای خوشایند است. با این پلتفرم میتوانید بازده استیکینگ خود را بهطور قابل توجهی افزایش دهید.
در ادامه میگوییم Lido چگونه کار میکند و تیم توسعه چه منابع درآمد اضافیای ارائه کرده است.
ارزهای دیجیتال را مبادله کنید بهصرفه و بدون تأخیر در Quickex.
Lido چیست
لیدو یک پروتکل محبوبِ استیکینگِ نقدشونده است که از سال ۲۰۲۰ فعال است. بیایید دو واژهٔ نهچندان بدیهیِ این عبارت را باز کنیم.
ابتدا از «استیکینگ» شروع کنیم. این واژه به قفلکردنِ عامدانهٔ رمزارز برای پشتیبانی از شبکه اشاره دارد. میتوان آن را با سپردهٔ مدتدار بانکی مقایسه کرد. در ازای قفلکردنِ کوینها، کاربر پاداش دریافت میکند.
(اسکرینشات رابط کاربری)
حالا به واژهٔ «نقدشونده» میرسیم. این واژه برای روشنکردن ماهیت پروژه برای کاربر بالقوهٔ Lido به کار میرود. استیکینگ زمانی «نقدشونده» است که کاربر در ازای کوینهای قفلشده، یک توکنِ Liquid Staking Token (LST) دریافت کند. این توکنها مانند «رسید» هستند که تأیید میکند رمزارز شما در حال استیک شدن است. همزمان، LSTها میتوانند برای کسب درآمد نیز به کار روند؛ یعنی نقدینگی را آزاد میکنند.
یک قیاس ساده: تصور کنید پولی را در بانک میگذارید تا سود بگیرید. بانک توافقنامهای به شما میدهد که ارزش داراییتان را نشان میدهد. این فقط یک تکه کاغذ نیست؛ «سندی» است که خودش هم میتواند برای شما درآمد ایجاد کند.
در زمان نگارش، Lido در رتبهٔ دومِ پروژههای DeFi بر اساس TVL (مجموع ارزش قفلشده) قرار دارد. تنها چند درصد با رهبر مطلق بازار یعنی Aave فاصله دارد.
Lido در میان ۱۰ پروژهٔ برتر DeFi بر پایهٔ TVL. منبع: DeFi Llama.
بر مبنای TVL، اوج فعالیت Lido در ماههای مارس و دسامبر ۲۰۲۴ رقم خورد. در زمان نگارش، این شاخص دوباره به سقفهای تاریخی خود نزدیک میشود.
تغییرات TVL در Lido. منبع: DeFi Llama.
stETH و wstETH چیست
از نظر فنی، Lido یک سازمان خودگردان غیرمتمرکز (DAO) است که اکوسیستم آن بر پایهٔ قراردادهای هوشمند—توافقهای خوداجرا—عمل میکند. این پروژه روی شبکهٔ اتریوم، دومین رمزارز بزرگ از نظر ارزش بازار، فعالیت دارد.
تمرکز پروژه بر استیککردن ETH است. در زمان نگارش، این پلتفرم بازده سالانهٔ حدود ۲٫۷٪ ارائه میکند.
کاربران Lido در ازای ETH استیکشده، توکن LST به نام stETH دریافت میکنند. با این توکن میتوانید:
- آن را صرفاً در حساب خود نگه دارید و بازده اضافه دریافت کنید؛
- از آن برای معامله در پلتفرمهای DeFi استفاده کنید؛
- از آن بهعنوان وثیقه برای گرفتن وام رمزارزی بهره ببرید.
علاوه بر stETH، توکن wstETH نیز وجود دارد. از نظر فنی، wstETH نسخهٔ «رَپشده»ٔ stETH است. این قالب برای سازگاری stETH با برخی پروتکلهای DeFi، بریجها و شبکههای لایهٔ دوم معرفی شد. هر کسی میتواند stETH را «wrap» کند.
با stETH میتوانید از راه وامدهی در پلتفرمهای DeFi سود بگیرید، از آن بهعنوان وثیقهٔ وام استفاده کنید، آن را برای «ریاستیکینگ» به کار ببرید و همچنین از استیکینگ اهرمی استفاده کنید.
Lido چگونه کار میکند
بیایید با مرور نخستین گامها در Lido، نحوهٔ کار را قدمبهقدم مرور کنیم:
شما ETH را در پلتفرم واریز میکنید و به نسبت ۱:۱ stETH میگیرید. موجودی stETH شما هر روز بهصورت خودکار افزایش مییابد: پروتکل سهامها را بازمتوازن میکند و بخشی از پاداشهای تجمیعشدهٔ اعتبارسنجها را برایتان منظور میکند. مقدار wstETH موجودی شما بر خلاف stETH تغییر نمیکند، اما نرخ تبدیل آن به ETH در طول زمان افزایش مییابد (زیرا پاداشها درون آن انباشته میشوند).
قرارداد هوشمند هستهٔ Lido (Core contract) سپردهٔ شما را میپذیرد. ETH را بهطور موقت در یک حساب ویژه (buffer) نگه میدارد، stETH ضرب میکند و ETH را در سیستم به جلو هدایت میکند.
Staking Router—«مسیریاب/توزیعکننده»—ETH شما را طبق حدود و قواعد تعیینشده میان ماژولهای استیکینگ و اپراتورهای اعتبارسنج توزیع میکند.
زنجیرهٔ اجماع اتریوم (Beacon Chain) عملیات را پردازش میکند.
اوراکلهای Lido روزی یکبار وضعیت واقعی اعتبارسنجها را تطبیق میدهند و به قراردادهای هوشمند گزارش میکنند. بر پایهٔ این دادهها، پروتکل بهطور خودکار موجودی stETH کاربران را افزایش میدهد و کارمزد را لحاظ میکند.
نمودار سازوکار Lido: ETH را استیک کن، stETH بگیر، و stETH را در DeFi به کار بگیر.
ارز دیجیتال Lido
این پروژه یک توکن بومی به نام Lido DAO (LDO) دارد. از آن برای پرداخت کارمزدهای پلتفرم استفاده میشود. LDO همچنین به برگزاری رأیگیری عادلانه، ارائهٔ پیشنهادهای بهبود و تشویق کاربران پروژه کمک میکند.
در زمان نگارش، LDO در رتبهٔ ۸۵ ارزش بازار در CoinMarketCap قرار دارد. این رمزارز با قیمت ۱٫۰۲ دلار معامله میشود که ۹۴٪ پایینتر از اوج تاریخی ۱۸٫۶۲ دلارِ نوامبر ۲۰۲۱ است؛ زمانی که بیتکوین پس از هاوینگ ۲۰۱۸ سقف چرخهای خود را تازه کرده بود.
اطلاعات مربوط به Lido DAO (LDO). منبع: CoinMarketCap.
جمعبندی
Lido محبوبترین پلتفرم در ردهٔ خود و دومین پروژهٔ بزرگِ کل بازار DeFi از نظر TVL است. چنین جایگاه قدرتمندی و رشدِ داراییهای قفلشده در پروتکل، نشاندهندهٔ تقاضای بالاست.
با Lido میتوانید نهتنها از استیکینگ، بلکه از بهکارگیریِ بعدیِ LSTها نیز درآمد داشته باشید. راهکارهای پروژه به اعضای جامعهٔ کریپتو کمک میکند بازده خود را بهطور معناداری افزایش دهند.
پیشتر، تیم تحریریهٔ Quickex دربارهٔ ریاستیکینگ در EigenLayer و اینکه چقدر میتوان درآمد کسب کرد توضیح داده است.