Les investisseurs américains en bitcoins pourront désormais contracter plus facilement un prêt hypothécaire. Les règles sont modifiées grâce à une directive de l’Agence fédérale américaine de financement du logement (FHFA), mettant les crypto-monnaies dans les hypothèques américaines sur le même pied que les formes plus traditionnelles de garantie.
L’équipe éditoriale de Quickex a appris exactement comment le nouveau système d’émission d’hypothèques sera organisé, quel impact les changements auront sur l’industrie des crypto-monnaies et comment la communauté des crypto-monnaies a réagi à l’initiative. Au fond, la nouvelle directive de la FHFA sur les crypto-monnaies établit une norme nationale pour l’évaluation de la richesse des emprunteurs sur la chaîne.
Le bitcoin comme garantie hypothécaire
L’Agence fédérale américaine de financement du logement (FHFA) a demandé aux agences hypothécaires Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) et Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) – rapidement surnommées “crypto Fannie Mae et Freddie Mac” par les commentateurs – qui représentent 50 % de toutes les décisions hypothécaires, d’élaborer des règles pour inclure les crypto-monnaies dans les demandes des emprunteurs. Cela signifie que la crypto-monnaie en tant qu’actif hypothécaire n’est plus une perspective lointaine, mais une réalité imminente :
- Les Américains peuvent désormais utiliser leurs économies en crypto-monnaies comme une forme de garantie supplémentaire lorsqu’ils demandent un prêt hypothécaire ;
- les demandeurs n’auront pas besoin de convertir les crypto-monnaies en monnaie fiduciaire à l’avance.
Les médias américains considèrent la décision de la FHFA comme l’une des plus importantes de ces dernières années, notant que l’initiative place effectivement les crypto-monnaies au cœur du financement du logement aux États-Unis.
Directive de la FHFA
Intéressante ! Selon CNBC, 55 millions d’Américains posséderont des crypto-monnaies en 2025.
Fannie Mae et Freddie Mac doivent maintenant élaborer des mesures qui permettront aux banques de considérer les crypto-monnaies des demandeurs comme des garanties pour leurs prêts. Les premières propositions sont attendues pour août 2025.
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Ce que cela signifie pour l’industrie cryptographique
L’octroi d’hypothèques sur des demandes où la crypto-monnaie est citée comme garantie est une autre étape importante vers la légalisation du nouvel instrument financier. Le bitcoin et les autres pièces ne sont plus seulement des jetons virtuels volatils permettant de profiter des fluctuations de prix ; ils sont désormais des garanties tout à fait légales pour obtenir une hypothèque américaine avec des crypto-monnaies.
Rappelons que le président américain Donald Trump a fait du développement de l’industrie des crypto-monnaies un axe de sa campagne électorale. De nombreux observateurs qualifient déjà les produits à venir de “Trump crypto mortgage”, soulignant à quel point l’initiative est étroitement liée à la position pro-bitcoin de la Maison Blanche. L’une des initiatives les plus marquantes du président est la création d’une réserve nationale de bitcoins.
Le directeur de la FHFA, William Junior Pulte, affirme que la prise en compte des réserves de crypto-monnaies des demandeurs de prêts hypothécaires est une nouvelle étape vers la transformation des États-Unis en capitale de l’industrie des crypto-monnaies.
L’initiative a été soutenue par de nombreux membres éminents de la communauté cryptographique. Par exemple, Michael Saylor, cofondateur de Strategy, le plus grand investisseur public en bitcoins, estime que la directive ouvre la voie au rêve américain pour les amateurs de crypto-monnaies. Selon lui, les générations futures se souviendront de cette mesure historique.
L’équipe d’OKX pense que la décision de la FHFA pourrait soutenir la croissance des prix sur le marché des crypto-monnaies.
Une cuillerée de goudron
Malheureusement, l’initiative comporte aussi des écueils. L’un d’entre eux est la proposition de ne comptabiliser que les actifs détenus dans les portefeuilles de crypto-monnaies sur les échanges centralisés (CEX) qui opèrent conformément à la loi américaine. Il existe peu de plateformes d’échange de ce type, car seule une poignée de projets sont en mesure de mettre leur activité en conformité avec les réglementations locales. L’exemple le plus frappant est celui de Coinbase, favorable au gouvernement, de sorte que la bourse est susceptible de renforcer sa position sur le marché en tant que lieu d’étape pour les hypothèques garanties par des cryptomonnaies.
Les membres de la communauté cryptographique ont été indignés par le fait que ceux qui stockent eux-mêmes des crypto-monnaies ne peuvent pas utiliser l’initiative. Lorsque des sommes importantes sont en jeu, la plupart des investisseurs utilisent des “cold wallets”, le moyen le plus sûr de stocker des actifs numériques. Conserver un volume important de pièces sur une bourse est imprudent, car les plateformes d’échange sont souvent piratées.
Un autre point n’est pas clair. La directive ne précise pas quelles crypto-monnaies seront éligibles au programme. Dans un marché qui comprend des fleurons tels que le bitcoin et l’ethereum, ainsi que des mèmes monnaies douteuses, une telle clarification semble nécessaire.
Certains représentants du secteur estiment que les régulateurs ne devraient laisser que le bitcoin dans la loi. Dans le même temps, une partie de la communauté cryptographique a également souligné que le BTC reste un actif très volatil, ce qui signifie que son prix est toujours sujet à de fortes fluctuations. On ne sait pas exactement comment les banques calculeront la valeur des crypto-monnaies, en tenant compte du moment de l’émission des prêts hypothécaires.
Conclusions
La décision des régulateurs américains de prendre en compte les investissements en crypto-monnaies des demandeurs au moment de décider de l’octroi d’un prêt hypothécaire est un atout incontestable pour la communauté crypto. Cette décision reflète le pari de Trump sur le développement des États-Unis en tant que plaque tournante de la cryptographie et renforce la légitimité de la cryptographie.
Cependant, la proposition dans sa forme actuelle contient de nombreuses lacunes qui doivent être comblées.
Plus tôt, l’équipe éditoriale de Quickex a rapporté comment MasterCard et Visa tentent de faire partie de l’industrie de la cryptographie.