Il existe de nombreux projets cryptographiques sur le marché DeFi, mais peu parviennent à se hisser dans le peloton de tête. Lido est une exception bienvenue à la règle. Cette plateforme vous permet d’augmenter considérablement vos rendements de mise.Voici comment Lido fonctionne et quelles sont les sources de rendement supplémentaires proposées par ses développeurs.
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Qu’est-ce que le Lido ?
Le Lido est un protocole de staking liquide populaire qui fonctionne depuis 2020. Décortiquons ces deux mots peu évidents.Commençons par “staking”. Ce terme désigne le fait de bloquer délibérément des crypto-monnaies pour soutenir un réseau. On peut comparer ce processus à un dépôt d’argent à terme. En échange de l’immobilisation de ses pièces, l’utilisateur reçoit des récompenses.
Capture d’écran de l’interface utilisateurPassons maintenant au mot “liquide”. Ce terme a pour but de clarifier l’essence du projet pour un utilisateur potentiel du Lido. L’enjeu est “liquide” uniquement si, en échange des pièces bloquées, l’utilisateur reçoit un jeton d’enjeu liquide (LST). Ces jetons sont comme un “reçu” confirmant que votre crypto est jalonné. Dans le même temps, les LST peuvent également être utilisés pour gagner de l’argent, ce qui signifie qu’ils débloquent des liquidités.Une analogie simple. Imaginez que vous placiez de l’argent dans une banque pour obtenir des intérêts. La banque vous remet un contrat qui indique la valeur de vos actifs. Il ne s’agit pas d’un simple bout de papier, mais d’un document qui peut également générer des revenus.À l’heure où nous écrivons ces lignes, le Lido se classe au deuxième rang des projets DeFi en termes de TVL, c’est-à-dire de valeur totale bloquée pour ses besoins. Seuls quelques points de pourcentage le séparent du leader absolu, Aave.
Lido dans le top 10 des projets DeFi par TVL. Source : DeFi Llama : DeFi Llama.
Sur la base de la TVL, le pic d’activité de Lido s’est produit en mars et décembre 2024. Au moment où nous écrivons ces lignes, la métrique s’approche à nouveau de ses plus hauts niveaux historiques.
Comment la TVL de Lido a changé. Source : DeFi Llama : DeFi Llama.
Que sont les stETH et les wstETH ?
Techniquement, Lido est une organisation autonome décentralisée (DAO) dont l’écosystème gère un projet DeFi sur les contrats intelligents (smart contracts), des accords auto-exécutoires. Elle opère sur le réseau d’Ethereum, la deuxième crypto-monnaie la plus importante en termes de capitalisation boursière.Le projet se concentre sur la mise en jeu d’ETH. Au moment de la rédaction de cet article, la plateforme offre un rendement annuel de 2,7 %.Les utilisateurs du Lido reçoivent le jeton LST stETH pour chaque Ether mis en jeu. Voici ce que vous pouvez faire avec :
- le conserver sur votre compte et obtenir un rendement supplémentaire ;
- l’utiliser pour le trading sur les plateformes DeFi ;
- l’utiliser comme garantie pour emprunter de la crypto-monnaie.
Outre la stETH, il existe également la wstETH. Techniquement, le wstETH est un stETH “enveloppé”. Le nouveau format a été introduit pour rendre stETH compatible avec certains protocoles DeFi, ponts et réseaux de couche 2. Tout le monde peut “envelopper” le stETH.Avec le stETH, vous pouvez gagner de l’argent en prêtant contre des intérêts sur les plateformes DeFi. Le jeton LST sert également de garantie pour contracter des prêts. Vous pouvez également l’utiliser pour le restaking et le leveraged staking.
Comment fonctionne exactement Lido ?
Voyons comment tout cela fonctionne en parcourant les premières étapes de Lido :
- Vous déposez des ETH sur la plateforme et recevez des stETH à un taux de 1:1. Votre solde de stETH augmente automatiquement chaque jour : le protocole rééquilibre les parts et vous crédite d’une partie des récompenses globales des validateurs. La quantité de wstETH dans votre solde, contrairement au stETH, ne change pas, mais son taux de change par rapport à l’ETH augmente avec le temps (les récompenses s’accumulent à l’intérieur).
- Le contrat intelligent principal de Lido (Core contract) accepte vos dépôts. Il conserve temporairement l’ETH dans un compte spécial (le tampon), frappe du stETH et achemine l’ETH à travers le système.
- Le routeur de jalonnement – le “répartiteur” – distribue votre ETH entre les modules de jalonnement et les opérateurs de validation en fonction de leurs limites et de leurs règles.
- La blockchain consensuelle d’Ethereum (la chaîne Beacon) traite les opérations.
- Les oracles de Lido réconcilient l’état réel des validateurs une fois par jour et l’introduisent dans les contrats intelligents. Sur la base de ces données, le protocole augmente automatiquement les soldes stETH des utilisateurs et tient compte des frais.
Schéma du fonctionnement de Lido : mise en jeu d’ETH, obtention de stETH, utilisation de stETH dans DeFi.
La crypto-monnaie de Lido
Le projet dispose d’un jeton natif, le Lido DAO (LDO). Il est utilisé pour payer les frais sur la plateforme. Le LDO permet également de garantir un vote équitable, de soumettre des propositions d’amélioration et d’encourager les utilisateurs du projet.Au moment de la rédaction de cet article, le LDO se classe au 85e rang en termes de capitalisation boursière sur CoinMarketCap. La crypto-monnaie se négocie à 1,02 $, ce qui est 94% inférieur à son record historique de 18,62 $, enregistré en novembre 2021 lorsque Bitcoin a rafraîchi son pic cyclique post-2018-halving.
Informations sur Lido DAO (LDO). Source : CoinMarketCap : CoinMarketCap.
Conclusion
Lido est la plateforme la plus populaire de sa catégorie et le deuxième plus grand projet de TVL sur l’ensemble du marché DeFi. Une telle position et la croissance des actifs verrouillés dans le protocole indiquent une demande solide.Avec Lido, vous pouvez gagner non seulement en jalonnant, mais aussi en déployant des LST par la suite. Les solutions du projet permettent aux membres de la communauté cryptographique d’augmenter considérablement leurs rendements.
L‘équipe éditoriale de Quickex a expliqué précédemment le restaking sur EigenLayer et les gains qu’il permet d’obtenir.