A Reserva Federal publica semanalmente a informação sobre o seu balanço. Esta informação descreve em pormenor onde e em que condições os dólares são atualmente detidos. As mudanças no relatório ajudam os participantes do mercado a prever os próximos movimentos do Fed. É por isso que o mercado de criptografia reage fortemente aos dados do balanço do regulador.Aqui está o que esperar do lançamento do balanço do Fed em 7 de agosto de 2025 e como o Bitcoin pode responder a diferentes resultados.
O que você precisa saber sobre o relatório
Todas as quintas-feiras nos EUA, o relatórioH.4.1 “Fatores que afetam os saldos das reservas” é divulgado. Ele resume os ativos no balanço do Fed. A lista inclui:
- Títulos do Tesouro dos EUA
- Títulos garantidos por hipotecas (MBS)
- Operações com acordo de recompra (Repo), incluindo acordos de recompra overnight
- Empréstimos a bancos
- Passivos, incluindo reservas bancárias
- A Conta Geral do Tesouro (TGA)
- Moeda em circulação
Monitorize a reação das taxas de criptomoeda aos relatórios da Fed com o Quickex.
Saldo – Um sensor de liquidez
Desde abril de 2025, o Fed reduziu os vencimentos mensais de títulos do governo dos EUA, títulos do Tesouro, para US $ 5 bilhões. Isso ocorreu porque o regulador teme empurrar as reservas bancárias para um território desconfortável. Anteriormente, os vencimentos eram de US $ 25 bilhões.Na semana passada, o saldo do Fed era de cerca de US $ 6.6 trilhões, cerca de US $ 2 trilhões abaixo do pico de 2022.
Como o saldo do Fed evoluiu. Fonte: Investing
Os participantes do mercado sabem que, se houver um aumento repentino nas operações compromissadas ou de empréstimo, isso significa que o mercado de financiamento está quebrando. Na primavera de 2025, todos os restantes programas de financiamento bancário de emergência foram reembolsados, mas a ameaça de novas tensões mantém-se.
Embora a Fed se baseie mais na inflação e no emprego para tomar decisões, o balanço fornece um sinal indireto ao mercado. Uma expansão dos activos acrescenta reservas e faz descer as taxas de curto prazo. Inversamente, uma contração torna o dinheiro mais escasso, mesmo sem uma subida formal da taxa diretora.
Desagregação do balanço no final de julho de 2025
| Métrica | Nível | Variação | Porque é importante |
|---|---|---|---|
| Activos da Fed | 6,64 biliões de dólares | -$2,1 biliões desde o pico de 2022 | Reflecte a redução quantitativa do balanço |
| ON RRP (estacionamento de dinheiro overnight) | ~$200 mil milhões | O valor mais baixo desde 2021 | Diminuição do stock de títulos ultralíquidos |
| TGA (Conta Geral do Tesouro) | 316 mil milhões de dólares | -463 mil milhões de dólares desde setembro de 2024 | O crescimento da conta do Tesouro “drena” as reservas bancárias |
Como o balanço afeta o mercado de criptografia
A pesquisa da Kaiko mostra que mais da metade do volume de negociação do BTCUSD ocorre durante o horário do mercado dos EUA, portanto, a liquidez do dólar reflete diretamente no preço do Bitcoin.Exemplo – 19 de março de 2025. Com a notícia de que o Fed decidiu desacelerar o ritmo de redução de seu balanço patrimonial (QT), o Bitcoin subiu 4% em meia hora, testando US $ 85.000. Em dois dias, a moeda ganhou quase 8%.
Reação do Bitcoin à decisão de desaceleração do QT do Fed. Fonte: TradingView
Além disso, stablecoins – moedas digitais atreladas a fiat, na maioria das vezes o dólar americano – são diretamente afetadas. De acordo com a nova leida Lei GENIUSdos EUA , aprovada em 24 de julho de 2025, os emissores devem manter garantias para cada moeda emitida em títulos do Tesouro de curto prazo de até 93 dias (letras do Tesouro) ou em acordos de recompra overnight com o Fed.Se houver pouco dinheiro sobrando no sistema ON RRP – o local noturno para tais acordos de recompra – a taxa cai e o empréstimo de dólares fica mais barato. A emissão de stablecoins torna-se então mais rentável. Sob essas condições, novos dólares fluem para os protocolos DeFi, dando ao mercado de criptografia um aumento de liquidez.
O que esperar do relatório de 7 de agosto
| Resultado | O que isso significa | Possível reação criptográfica |
|---|---|---|
| Reservas bancárias +≥ 50 mil milhões de dólares | Injeção súbita de liquidez | BTC/ETH +2-4% |
| RRP ON – ≥ 30 mil milhões de dólares | Fundos que voltam ao sector privado | +1-2 % |
| TGA + ≥ 20 mil milhões de dólares | Tesouro a sugar liquidez | -1-3 % |
| Saldo – > 10 mil milhões de dólares | QT mais rápido do que o previsto | Aumento da volatilidade |
Conclusão
O balanço do Fed é um “barómetro” da liquidez do dólar. Se a sua contração parar, o mercado interpretará isso como uma flexibilização oculta – a criptomoeda poderá receber um novo impulso para subir. Se o balanço continuar a diminuir rapidamente, a pressão sobre os activos de risco, incluindo a Bitcoin, intensificar-se-á.
Rapidamente e à melhor taxa, compre ou troque criptomoedas para lucrar com as notícias da Fed no cambista anónimo de criptomoedas Quickex.